מאחורי המספר

הנחות מחשבון הפנסיה

תחזית ל־30 שנה תלויה בהנחות. כאן אפשר לראות מה המחשבון מניח, לבדוק את הנתונים ההיסטוריים ולהבין איך בחירת מסלול בפרישה משנה את הקצבה שלכם ואת מה שיקבלו אחריכם.

מה נכנס לחישוב

אלה ברירות המחדל. הנתונים וההנחות ששיניתם במחשבון הם אלה שמשמשים בחישוב שלכם.

הנחה	ברירת מחדל	איך היא משפיעה
תשואה שנתית ריאלית	3%	תשואה מעבר לאינפלציה, לפני דמי ניהול מהצבירה. בהנחה נחשבת כבר ההשפעה של הוצאות השקעה, אם ישנן; אין במודל ניכוי נוסף שלהן. לדוגמה, 4% ריאלית ואינפלציה של 2% הם 6.08% נומינלית.
אינפלציה שנתית	2%	הקצבה והצבירה העתידיות מחולקות בעליית המחירים כדי להציג כוח קנייה בשקלים של היום.
עליית שכר נומינלית	3%	כוללת את עליית המחירים. 3% עליית שכר עם 2% אינפלציה הם כ־0.98% עלייה ריאלית. זו הנחה על השכר האישי, ולא תחזית של הלמ״ס.
הפקדה מהשכר המבוטח	18.5%	6% עובד, 6.5% מעסיק ו־6% פיצויים. ניתן לשנות כל רכיב במחשבון. השכר שהוזן נחשב כולו שכר מבוטח.
דמי ניהול מההפקדה	1.5%	מחושבים מההפקדה המלאה, לפני ניכוי עלות הכיסויים הביטוחיים. דמי הניהול והביטוח הם חיובים נפרדים. שיעור דמי הניהול נשאר קבוע לאורך התחזית.
דמי ניהול מהצבירה	0.2%	שיעור שנתי, הנגבה חודשית מהיתרה ונשאר קבוע לאורך התחזית, לפי מה שהזנתם.
עלות ביטוח נכות ושאירים בזמן החיסכון	1% מהשכר	נגרעת מדי חודש מההפקדה עד גיל 67 במודל. 1% משכר של 15,000 ₪ הם 150 ₪ בחודש. העלות וגיל תום הביטוח בפועל תלויים בפרטי הכיסוי. המחשבון משתמש באחוז קבוע ואינו מחשב את תעריף הביטוח האישי.
מקדם קצבה בגיל 67	200	הצבירה מחולקת במקדם. ברירת המחדל היא אומדן המשתנה עם גיל הפרישה. הוא אינו מקדם של קרן או מסלול מסוים. ניתן להזין מקדם מהקרן.

משקלים עתידיים לשקלים של היום

הצבירה מחושבת חודש בחודשו: הפקדות לפי השכר באותו חודש, ניכוי עלויות ביטוח ודמי ניהול, ותשואה על היתרה. ההנחות נשארות קבועות לאורך התחזית.

תרחיש הבסיס מניח הפקדות רצופות עד הפרישה, ללא משיכות פיצויים עתידיות. אלה הנחות חישוב; אפשר לבדוק באשף גם תקופות ללא הפקדות, משיכת פיצויים וצמצום משרה. האומדן לצבירה שכבר קיימת משתמש בנפרד בהנחות עבר משוערות.

אפשר לבחור ללא עלייה ריאלית בשכר. במצב הזה שיעור עליית השכר הנומינלית שווה לאינפלציה, וכוח הקנייה של השכר נשאר קבוע. עלות הביטוח היא קירוב קבוע ולא תעריף אישי. בתרחיש המשבר מניחים ירידה של 30% והתאוששות לקו המגמה בתוך חמש שנים; ההתאוששות אינה מובטחת.

יחס ההחלפה משווה את הקצבה לשכר הצפוי לפני הפרישה. שניהם מוצגים באותו בסיס מחירים. השוואה של קצבה עתידית לשכר של היום יוצרת יחס מטעה.

הקצבה מקרן הפנסיה היא ברוטו, לפני מס. קצבת אזרח ותיק מוצגת בנפרד. לא מחושבים פיצול בין קרן מקיפה ומשלימה מעל תקרת ההפקדה, איזון אקטוארי או שינויי כללים עתידיים.

מה קרה לאורך זמן

היסטוריה עוזרת לבחור הנחה ולהבין את הטווח. היא אינה מבטיחה מה יקרה לשכר שלכם או למחירים בעשורים הבאים.

מדד המחירים לצרכן, 1990 עד 2023

ממוצעים שנתיים של המדד, מקושרים בין שנות הבסיס. הגרף מתחיל ב־100 בתחילת התקופה שנבחרה. הוא מציג את עליית רמת המחירים, ולא את שיעור האינפלציה השנתי.

תקופת ההשוואה

עברו על הגרף בעכבר, געו בנקודה או בחרו שנה במחוון. השינוי השנתי נמדד לעומת השנה הקודמת, והשינוי המצטבר לעומת תחילת התקופה שבחרתם.

נתוני למ״ס, לוח 10.2, פורסם בספטמבר 2024. קישור הבסיסים נעשה מהערכים המעוגלים שבפרסום. שנת 2023 היא סוף הסדרה הזו.

שנה: 2023

שינוי שנתי במדד: 4.20%

שינוי במדד מתחילת התקופה: 264.62%

בחרו שנה כדי לראות את השינוי באחוזים: 2023

השינוי בכל שנה, באחוזים

כל עמודה היא שינוי לעומת השנה הקודמת. עמודה מתחת לקו האפס היא ירידה. השנים מופיעות בשתי הספרות האחרונות; אפשר לעבור על העמודות כדי לראות את השנה המלאה והאחוז.

עליית מחירים שנתית ממוצעת: 4.00%

מקור

למדד החודשי העדכני ולגרף שבמחשבון המשכנתא

הנתונים שמאחורי הגרף

שנה	מדד, תחילת התקופה = 100	שינוי שנתי במדד
1990	100.0	אין בסדרה נתון לשנה הקודמת
1991	119.0	18.99%
1992	133.2	11.95%
1993	147.8	10.95%
1994	166.0	12.30%
1995	182.7	10.06%
1996	203.4	11.33%
1997	221.7	9.01%
1998	233.7	5.40%
1999	245.8	5.20%
2000	248.6	1.14%
2001	251.4	1.10%
2002	265.5	5.64%
2003	267.4	0.70%
2004	266.3	-0.40%
2005	269.8	1.30%
2006	275.6	2.17%
2007	277.0	0.50%
2008	289.7	4.58%
2009	299.2	3.30%
2010	307.4	2.71%
2011	318.1	3.50%
2012	323.3	1.64%
2013	328.5	1.60%
2014	329.8	0.39%
2015	327.8	-0.60%
2016	326.2	-0.50%
2017	326.8	0.20%
2018	329.4	0.80%
2019	332.4	0.90%
2020	330.4	-0.59%
2021	335.4	1.50%
2022	349.9	4.33%
2023	364.6	4.20%

השכר הממוצע, 2002 עד 2025

שכר חודשי ממוצע למשרת שכיר של עובדים ישראלים. שתי הסדרות מתחילות ב־100 בתחילת התקופה: השכר הנומינלי והשכר לאחר ניכוי עליית המחירים.

תקופת ההשוואה

שכר נומינלישכר ריאלי

נתוני למ״ס. הסדרה מתחילה ב־2002 כדי לשמור על אוכלוסיית עובדים ישראלים. השכר הריאלי מקושר בין בסיסי המדד; נתוני 2024 ו־2025 מהפרסום השנתי של 2025. ייתכנו תיקונים ועיגול.

שנה: 2025

שינוי שנתי בשכר הנומינלי: 3.45%

שינוי שנתי בשכר הריאלי: 0.39%

שינוי בשכר הנומינלי מתחילת התקופה: 94.75%

שינוי בשכר הריאלי מתחילת התקופה: 31.15%

בחרו שנה כדי לראות את השינוי באחוזים: 2025

השינוי בכל שנה, באחוזים

עליית שכר נומינלית שנתית ממוצעת: 2.94%

עליית שכר ריאלית שנתית ממוצעת: 1.19%

שכר ממוצע במשק מושפע גם משינויים בהרכב העובדים. העלייה בשנת 2020, למשל, אינה מלמדת שכל עובד קיבל העלאה. לבחירת הנחת שכר אישית יש משמעות נפרדת.

מקור שכר ריאלי 2025

הנתונים שמאחורי הגרף

שנה	שכר חודשי נומינלי	שכר ריאלי	שינוי שנתי בשכר הנומינלי	שינוי שנתי בשכר הריאלי
2002	‏7,147 ‏₪	100.0	אין בסדרה נתון לשנה הקודמת	אין בסדרה נתון לשנה הקודמת
2003	‏6,972 ‏₪	97.1	-2.45%	-2.88%
2004	‏7,099 ‏₪	99.4	1.82%	2.31%
2005	‏7,324 ‏₪	100.5	3.17%	1.10%
2006	‏7,576 ‏₪	101.8	3.44%	1.38%
2007	‏7,749 ‏₪	103.6	2.28%	1.76%
2008	‏8,075 ‏₪	103.2	4.21%	-0.38%
2009	‏8,131 ‏₪	100.7	0.69%	-2.50%
2010	‏8,414 ‏₪	101.3	3.48%	0.69%
2011	‏8,741 ‏₪	101.7	3.89%	0.39%
2012	‏8,971 ‏₪	102.4	2.63%	0.60%
2013	‏9,212 ‏₪	103.6	2.69%	1.19%
2014	‏9,373 ‏₪	104.8	1.75%	1.18%
2015	‏9,576 ‏₪	107.7	2.17%	2.82%
2016	‏9,799 ‏₪	110.9	2.33%	2.93%
2017	‏10,109 ‏₪	114.2	3.16%	2.94%
2018	‏10,470 ‏₪	117.3	3.57%	2.76%
2019	‏10,782 ‏₪	119.8	2.98%	2.08%
2020	‏11,510 ‏₪	128.6	6.75%	7.39%
2021	‏11,795 ‏₪	129.6	2.48%	0.79%
2022	‏12,116 ‏₪	127.8	2.72%	-1.41%
2023	‏12,863 ‏₪	127.2	6.17%	-0.48%
2024	‏13,455 ‏₪	130.6	4.60%	2.72%
2025	‏13,919 ‏₪	131.1	3.45%	0.39%

מהו מקדם קצבה ואיך הוא משתנה?

מקדם הקצבה הוא המספר שבו מחלקים את הצבירה כדי לחשב קצבה חודשית. למשל, מיליון ₪ חלקי מקדם 200 נותנים 5,000 ₪ בחודש. עם מקדם 215, אותה צבירה נותנת כ־4,651 ₪ בחודש, ירידה של כ־7%. הצבירה עצמה לא קטנה בגלל שינוי המקדם.

אין מקדם אחד לכל הפורשים. הוא תלוי בגיל, בשנת הלידה, במין, בגיל בן או בת הזוג, בקצבת השאירים, בתקופת ההבטחה ובדמי הניהול בתקופת הקצבה. עדכון הנחות התמותה והריבית התחשיבית יכול לשנות אותו.

עדכון תוחלת החיים והריבית התחשיבית עשוי לשנות את המקדמים, אך גם גיל הפרישה, פרטי הפורש ומסלול הקצבה משפיעים עליהם. לכן להשוואה לאורך זמן צריך להשוות אותו פרופיל בדיוק. המקורות שאומתו כאן כוללים שתי מהדורות בלבד, ואינם מספיקים להצגת מגמה ארוכת טווח או לחיזוי מקדם הפרישה העתידי.

לדוגמה המתועדת ולמקורות

השוואה בין שתי מהדורות של הראל פנסיה: גבר יליד 1960, פרישה בגיל 67, בת זוג צעירה בשלוש שנים, 60% קצבת שאירים, ללא תקופת הבטחה ודמי ניהול 0.3% בתקופת הקצבה.

יולי 2024: מקדם הקצבה 187.66, קצבה לכל מיליון ₪ צבירה ‏5,329 ‏₪. מקור

יוני 2025: מקדם הקצבה 188.58, קצבה לכל מיליון ₪ צבירה ‏5,303 ‏₪. מקור

אלה שתי נקודות מתועדות באותו מקרה. אין חיבור לשנים שאין עבורן כאן נתונים, ואין הסקה שקצב השינוי יימשך בעתיד. המקדם האוטומטי במחשבון הוא אומדן נפרד.

בוחרים מסלול ורואים מי מקבל כמה

בפרישה בוחרים את קצבת השאירים ואת תקופת התשלומים המובטחים. הבחירות משפיעות על הקצבה שלכם ועל התשלום אחרי פטירה. בכל המסלולים קצבת הפורש נמשכת לכל חייו, גם לאחר תום תקופת ההבטחה.

קצבה לבן או בת הזוג

בוחרים איזה אחוז מהקצבה ימשיך לבן או בת הזוג לאחר הפטירה. יותר קצבה לשאירים מגדילה בדרך כלל את המקדם ומקטינה את הקצבה לפורש. כאן משווים 60% ו־100%; בתקנון קיימות בחירות נוספות.

תקופת תשלומים מובטחים

אפשר לבחור 60, 120, 180 או 240 חודשים, בכפוף לתקנון. אם הפורש נפטר בתקופה הזו ובן או בת הזוג בחיים, בדוגמה הם מקבלים את מלוא הקצבה עד סיום ההבטחה, ולאחר מכן את האחוז שנבחר. ההבטחה נספרת ממועד תחילת הקצבה.

כשאין בן או בת זוג

אפשר לבחון מסלול ללא קצבת בן זוג. בלי שאירים ובלי תקופת הבטחה, התשלומים מסתיימים בפטירה. עם הבטחה שנותרו ממנה תשלומים, מוטבים או יורשים עשויים לקבל תשלום חד פעמי מהוון לפי התקנון.

דוגמה מתועדת: גבר יליד 1960, פרישה בגיל 67. במסלולי זוג, בת הזוג בת 64 ובחיים בעת הפטירה. ללא ילדים זכאים. מקדמי הראל פנסיה, יוני 2025, ודמי ניהול בתקופת הקצבה 0.3%.

זו המחשה לפי פרופיל מוגדר. לחישוב אישי צריך מקדם המתאים לנתוני הפורש ולמסלול, לפי הצעת הקרן. אפשר להחליף כאן את המקדם בדוגמה במקדם שקיבלתם.

תקופת ההבטחה כפופה לתקנון, ובין היתר לגיל שלא עולה על 87 בסיומה ולתנאי זכאות הנוגעים לקצבת נכות לפני הפרישה. לילדים ולילדים עם מוגבלות יש כללי זכאות נפרדים.

צבירה במועד הפרישה

מסלול הפרישה בדוגמה

פטירה כמה שנים אחרי תחילת הקצבה

מקדם לחישוב המסלול שנבחר: 188.58

מקדם לחישוב המסלול שנבחר

מקור

הקצבה במסלול לדוגמה

‏6,628 ‏₪

לבת הזוג לאחר תום ההבטחה

‏3,977 ‏₪

60%

סכומי פתיחה חודשיים ברוטו, באותו בסיס מחירים של הצבירה שהוזנה. התצוגה אינה מדמה הצמדה, מס, שינויי קצבה או פטירת בן או בת הזוג בהמשך.

השוואת מסלולים לפי המקדמים המוצגים

מסלול שהוזן עבורו מקדם אישי מחושב גם בטבלה לפי המקדם האישי. יתר המסלולים נשארים עם מקדמי הדוגמה.

מסלול	מקדם בחישוב	לכם בחודש, ברוטו	לבת הזוג בחודש אחרי ההבטחה
60% לבת הזוג, ללא הבטחה	188.58	‏6,628 ‏₪	‏3,977 ‏₪
60% לבת הזוג + 120 תשלומים מובטחים	190.14	‏6,574 ‏₪	‏3,944 ‏₪
60% לבת הזוג + 240 תשלומים מובטחים	196.50	‏6,361 ‏₪	‏3,817 ‏₪
100% לבת הזוג, ללא הבטחה	202.80	‏6,164 ‏₪	‏6,164 ‏₪
ללא בן זוג, ללא הבטחה	167.24	‏7,474 ‏₪	‏0 ‏₪
ללא בן זוג + 120 תשלומים מובטחים	170.77	‏7,320 ‏₪	‏0 ‏₪

מקור כשאין בן או בת זוג

למחשבון הפנסיה