מה תרצו להבין על הכסף שלכם?

כשיש כסף זמין לחירום, אין חוב בריבית גבוהה ואת הכסף שמשקיעים לא תצטרכו בשנים הקרובות. את ההוצאות הקרובות מפרידים מהכסף שמיועד לטווח ארוך.

לחשב כרית חירום לפי ההוצאות שלכם

שלושה עד שישה חודשי הוצאות חיוניות הם נקודת פתיחה מקובלת. מפרנס יחיד, עצמאים או הכנסה לא יציבה עשויים להזדקק לכרית גדולה יותר. שומרים אותה בנכסים נזילים ובסיכון נמוך; הוצאות גדולות שכבר ידועות מתכננים בנפרד.

להשוות נזילות של קרן כספית ופיקדון

פיקדון בריבית קבועה מתאים כשמועד השימוש ידוע ורוצים לדעת מראש את הריבית; קרן כספית יומית מאפשרת לבקש פדיון בכל יום מסחר. בפיקדון בודקים תחנות יציאה, ובקרן בודקים מתי הכסף ייכנס לחשבון. התשואה בקרן משתנה ואינה מובטחת.

קרן כספית: ההסבר של בנק ישראל

כ־1,494 ₪ בחודש, בהנחות שלמטה. היעד בשקלים עתידיים הוא 110,408 ₪, שווה ערך ליעד שבחרתם בכוח הקנייה של היום. יותר זמן או יותר כסף שכבר חסכתם מקטינים את ההפקדה הנדרשת; תשואה ואינפלציה בפועל ישנו את התוצאה.

להוסיף תרחיש ירידה ולבדוק את התוכנית

בדוגמה כאן, כ־88.0% מהחשיפה המנייתית בארה״ב. הפיזור קטן ממה שמספר הקרנות מרמז: ארה״ב והחברות הגדולות שלה חוזרות בשלושת המדדים. קרן עולמית כבר כוללת אותן, ולכן תוספת של S&P 500 ונאסד״ק מגדילה את משקלן.

להזין את הסכומים שלכם במפת התיק

קרן מחקה מרכזת כסף של משקיעים ועוקבת אחרי רשימת הנכסים והמשקלים של מדד. יחידה אחת בקרן נותנת חשיפה לחברות רבות, והפיזור מצמצם תלות בחברה אחת.

המבוא המאויר לקרנות סל

לאורך 20 שנה, כ־93% מהקרנות המנוהלות בקטגוריית החברות הגדולות בארה״ב פיגרו אחרי S&P 500. קרן מחקה חוסכת את הצורך לבחור מנהל שיצליח בעתיד; גם העלויות שלה מצטברות לאורך השנים.

ההסבר והפרמטרים להשוואה

במדגם 1975–2025, הנפילה הגדולה מהשיא הייתה 50% בתיק מנייתי לעומת 33% ב־60% מניות והיתרה באג״ח ממשלתי קצר. בחרו משקל מניות שתוכלו להחזיק גם בירידה חדה, בכסף שאינו נדרש בשנים הקרובות. הנפילות בטבלה ממחישות את המחיר של הגדלת החשיפה; נפילה עתידית יכולה להיות עמוקה יותר מזו שנמדדה.

לבדוק את מועד השימוש בכסף

אף אחד לא יודע מראש איזו מדינה תוביל בעשור הבא. מאפריל 2008 עד ספטמבר 2026 ארה״ב ניצחה: 12.0% בשנה ב־IVV לעומת 8.5% ב־ACWI, בדולרים וכולל דיבידנדים. בעשור שלפני, 1999 עד 2008, שווקים מפותחים מחוץ לארה״ב עלו 25% וארה״ב סיימה בהפסד של 6%. קרן עולמית מחזיקה את ארה״ב בכל מקרה, ומוסיפה את מי שינצח בפעם הבאה. היא מפזרת את הסיכון בלי להבטיח תשואה גבוהה יותר.

מה כוללת חשיפה עולמית, על המפה

קרן אחת יכולה לכסות את החלק המנייתי העולמי. World כולל שווקים מפותחים, ACWI ו־All-World מוסיפים מתעוררים, ו־All-Cap כולל גם חברות קטנות. מזומן ואג״ח לצרכים קרובים הם החלטה נפרדת.

מתי קרן אחת מספיקה, ומה נשאר להחליט

בדוגמה: 0.14% לשנה ב־VWRA, לעומת 0.198% בשילוב 90% IWDA ו־10% EIMI. קרן אחת כמו VWRA פשוטה יותר לתחזוקה, ובדוגמה גם זולה יותר. IWDA עם EIMI מתאימות למי שרוצים לקבוע בעצמם את משקל השווקים המתעוררים ומוכנים לאזן אותו. EIMI כוללת גם חברות קטנות במתעוררים; הכיסוי אינו זהה לגמרי.

קרן אחת או שילוב מפותחים ומתעוררים

במדד לפי שווי שוק, לחברות הגדולות יש משקל גדול יותר. גם מאות חברות יכולות להשאיר חלק גדול מהכסף בקבוצה קטנה.

לבדוק חברות וענפים במדדים

נאסד״ק 100 הוא בעיקר אותן חברות, מרוכזות יותר: שבע הגדולות הן 38% ממנו לעומת 35% ב־S&P 500. מאוקטובר 2016 עד אוגוסט 2026 הוא עלה 20.7% בשנה לעומת 15.5%, וירד מהשיא 32.5% לעומת 23.9%. עשר שנים הן תקופה קצרה: בהתרסקות הדוט־קום, 2000 עד 2002, נאסד״ק 100 ירד הרבה יותר מ־S&P 500 ולקח לו יותר מעשור לחזור לשיא. מי שמחזיק את שניהם לא מפזר, רק מגדיל את משקל אותן חברות.

החברות, הענפים והקרנות על שני המדדים

הבחירה המעשית היא בין שלוש: אירית: WEBN (0.07% לשנה); אמריקאית: VT (0.06% לשנה); ישראלית: אי בי אי מחקה MSCI AC World (0.323% לשנה). שלושתן מחזיקות בערך את אותן חברות; ההבדל הוא רישום, מס ומטבע הקנייה. מי שחייב במס אמריקאי מתחיל מהאמריקאית בגלל PFIC. חלק מהקרנות האיריות נקנות גם בשקלים בתל אביב, וזה לא משנה את חשיפת המטבע.

לכלי בחירת הקרן

הזולה בכל רישום, לפי העלות המרבית במאגר: ישראלית: ילין לפידות מחקה S&P 500 (0.02% לשנה); אירית: SPYL (0.03% לשנה); אמריקאית: SPYM (0.02% לשנה). בקרן ישראלית העלות היא דמי ניהול קבועים ועוד שכר נאמן ולעיתים דמי ניהול משתנים, חלק מהתשואה העודפת; לכן המיון כאן הוא לפי העלות המרבית. מה שלא בטבלה: עמלות הקנייה, המרת מטבע ומס על דיבידנדים, שתלויים בחשבון שלכם ולא בקרן.

כל הקרנות על S&P 500 לפי עלות

למי שאינו חייב במס אמריקאי: אירית. היחידה אינה נכס אמריקאי לצורכי מס עיזבון, ועל דיבידנד אמריקאי הקרן משלמת 15% בפנים. בקרן אמריקאית אין ניכוי בפנים, אבל הדיבידנד שמגיע אליכם מנוכה ב־25% לפי האמנה, והיחידה נחשבת נכס אמריקאי לעיזבון. למי שחייב במס אמריקאי: אמריקאית, כי האירית והישראלית הן PFIC.

רישום הקרן, דיבידנדים ועיזבון

קרן סל נסחרת לאורך יום המסחר, עם מרווח קנייה ומכירה ואפשרות לפקודת לימיט. בקרן נאמנות מחקה בישראל הפעולה מתבצעת לפי שער יומי. את המחיר משווים יחד עם דמי ניהול ועמלות החשבון.

אופן המסחר והעלויות

צוברת משקיעה את הדיבידנדים מחדש בתוך הקרן; מחלקת מעבירה אותם לחשבון שלכם. למשקיע ישראלי שאינו חייב במס אמריקאי, הצבירה עשויה לדחות את המס האישי עד המכירה. ניכוי מס בתוך הקרן עדיין עשוי לחול.

הזרימה והמס בשתי האפשרויות

גידור מצמצם את השפעת שער הדולר על השווי בשקלים, אך אינו מגן מירידות במניות. פער הריביות בין המטבעות משפיע על תוצאת הגידור ויכול להוסיף או לגרוע תשואה, לצד עלויות ביצוע. כשכסף דרוש בקרוב בשקלים, בודקים קודם אם בכלל מתאים להחזיק אותו במניות. קנייה בשקלים לבדה אינה גידור.

מה מנוטרל, ומה נשאר חשוף

בקרנות סינתטיות מסוימות על S&P 500, חוזה ההחלף עשוי לקבל את תשואת המדד בלי ניכוי מס אמריקאי על הדיבידנד, ולצמצם את פער העקיבה. בתמורה יש חשיפה לצד נגדי, שמנוהלת בבטוחות ובמגבלות. היתרון אינו חל אוטומטית על כל קרן סינתטית; בודקים את המדד, החוזה והעלויות.

מניות, חוזים וסיכוני המבנה

בחיפוש לפי ISIN מזהים את הקרן, ואז בוחרים בורסה, מטבע, סוג פקודה וכמות. אותה קרן יכולה להופיע בסימולים שונים. פקודת לימיט מגבילה את מחיר הקנייה, אך אינה מבטיחה שהפקודה תתבצע.

דוגמת קנייה מלאה, שלב אחר שלב

בנק וברוקר ישראלי מנכים את המס בשבילכם ומפיקים אישור 867; ברוקר זר זול יותר במסחר, אבל הדיווח והתשלום בישראל עליכם. את העלות משווים לפי גודל הקנייה שלכם: עמלת מינימום, המרת מטבע ודמי חשבון. בקנייה חודשית קטנה המינימום וההמרה קובעים יותר מאחוז העמלה.

מה לשאול לפני פתיחת חשבון

הכול עכשיו ניצח ברוב התקופות: ב־73% מ־493 חלונות של עשר שנים במניות ארה״ב, בפער חציוני של 4.5%. פיצול לאורך שנה מקטין את הסיכון שקניתם ביום הגרוע, ובתמורה משאיר כסף מחוץ למניות בזמן ההמתנה.

לבדוק מדדים, מטבעות ותקופות

אין תקופת החזקה שמבטיחה רווח. במדגם ההיסטורי של S&P 500, תקופות ארוכות יותר הסתיימו ברווח בתדירות גבוהה יותר. התוצאה נמדדת בדולרים ואינה מבטיחה שכוח הקנייה או השווי בשקלים יעלו.

הנתונים והסבר על תדירות הבדיקה

בחמשת המשברים הגדולים מאז 1973 מניות ארה״ב ירדו בין 20% ל־50%, וחזרו לשיא בתוך 6 חודשים עד 6 שנים. מי שמכר באמצע היה צריך להחליט גם מתי לחזור, וההתאוששות הגיעה בדרך כלל לפני שהכותרות נרגעו.

מה קרה אחרי אזהרות וכותרות

אפשר לקבוע בדיקה פעם בשנה, או כשמשקל המניות סטה למשל בחמש נקודות אחוז מהיעד. אלה כללי עבודה לדוגמה. כסף חדש לנכס שחסר עשוי להספיק; בלי הפקדה, מחזירים ליעד באמצעות מכירה וקנייה, תוך בדיקת מס ועמלות.

SEC: איזון תיק

כשהחיסכון בדמי הניהול מכסה את המס על הרווח שכבר נצבר. בדוגמה, מעבר מ־0.6% ל־0.1% על 300,000 ₪ עם 40% רווח מחזיר את עצמו אחרי כ־8 שנים. בלי רווח צבור המעבר משתלם כמעט מיד.

ההסבר המלא על החלפת קרן

מאפריל 2008 עד אוגוסט 2026, 100 ₪ הפכו לכ־520 ₪ במדד ת״א 125 ולכ־388 ₪ בקרן עולמית (ACWI) בשקלים. השכר, הדירה והפנסיה שלכם כבר תלויים בישראל; תיק מניות עולמי הוא הדבר שלא. המספרים מתארים תקופה אחת בשקלים ולא קובעים מי יוביל בהמשך.

התשואות והאחזקות בישראל ובעולם

בתיקי המחקר לאורך כמאה שנה, ערך בחברות קטנות צבר יותר מצמיחה בחברות גדולות, עם תקופות ארוכות של פיגור בדרך. זהו פיצוי היסטורי שאינו מובטח. VBR מחזיקה ערך בחברות קטנות ו־VOE בחברות בינוניות בארה״ב; הגרף אינו היסטוריית הקרנות עצמן.

ההיסטוריה ומפת הסגנונות

למי שאינם אזרחים או תושבי ארה״ב לצורכי מס עיזבון, נכסים אמריקאיים עשויים ליצור חובת דיווח מעל 60 אלף דולר. החישוב במדרגות עד 40%, עם זיכוי מוגבל, ותלוי גם בניכויים ובאמנות. מקום המסחר אינו קובע לבדו.

התחולה והמקורות למס עיזבון

בהפקדת החובה הבסיסית, העובד מפקיד 6%, המעסיק 6.5% לתגמולים ועוד לפחות 6% לפיצויים. רק חלק העובד יורד מהברוטו; הפקדות המעסיק מתווספות מעליו. השכר המבוטח עשוי להיות שונה מהברוטו בתלוש.

שבעה דברים על הפנסיה

ככל שהצבירה גדולה יותר, דמי הצבירה חשובים יותר: הם נגבים כל שנה מכל החיסכון, ודמי ההפקדה רק מהכסף החדש. בתחילת הדרך הנחה בהפקדה שווה יותר; אחרי כמה שנים היתרון מתחלף.

דמי הניהול במחשבון הפנסיה

כ־17,298 ₪ בחודש בכוח הקנייה של היום, לפני מס. הסכום בשקלים של היום הוא מה שתוכלו לקנות בקצבה; המספר הגדול יותר בשקלים עתידיים הוא מה שיופיע בדוח. שניהם לפני מס ותלויים בהפקדות, בתשואה, בעלויות ובמקדם הקצבה.

להמשיך עם הנתונים האלה למחשבון המלא

אחוז נוסף מהשכר מצטרף לחיסכון בכל חודש וצובר תשואה לאורך השנים. העלות נטו תלויה גם בזיכוי המס שאתם זכאים לנצל. הקצבה הנוספת מחושבת כאן לפי מקדם המחשה, שאינו התחייבות של הקרן.

ההפקדה והזיכוי בהסבר המלא

חובת ההפקדה: כ־14,044 ₪ בשנה. ההפקדה שבחרתם מחזירה כ־5,780 ₪ במס, ועולה נטו כ־19,220 ₪. החובה היא 4.45% מהרווח עד כמחצית השכר הממוצע ו־12.55% מהחלק שמעליו עד השכר הממוצע, בגיל 21 עד 60; מעל השכר הממוצע אין חובה. ההטבה גדולה מהחובה: ניכוי עד 11% מההכנסה וזיכוי של 35% על עוד 5.5%, עד התקרות. ההפקדה חייבת להיכנס עד 31 בדצמבר.

להמשיך עם הנתונים האלה למחשבון המלא

כן, הפקדות נוספות עלולות לבוא על חשבון כסף נזיל או סגירת חוב יקר. הפקדות החובה נשארות; ההחלטה היא על תוספת מעבר להן. הזיכוי על התוספת מוגבל בתקרה ובמס שנותר לתשלום.

הדוגמאות והגבולות לשינוי הפקדות

במסלולים המוצגים, התשואה המצטברת בעשר שנים נעה בין 127.3% ל־148.0%, עד אוגוסט 2026. ההשוואה היא בין פנסיה מקיפה לבני 50 ומטה בחמשת הגופים הגדולים, בחלונות מלאים ולפני דמי ניהול אישיים. תשואת העבר אינה קובעת מי יוביל בהמשך.

לכל המסלולים והתקופות

מספטמבר 2023 עד אוגוסט 2026, הראל פנסיה עוקב מדד S&P 500 עלה 34.1% והמדד בשקלים 39.4%. הפער מול המדד מושפע מהרכב ההשקעות, נגזרים, מטבע, עלויות ומנגנון הבטחת התשואה. 30% זכאים למנגנון ההבטחה אינם בהכרח 30% ללא חשיפה למדד. ההשוואה היא לאותה תקופה, לפני דמי ניהול אישיים.

להשוות מסלולים, מדדים ומטבעות

בחברות המוצגות: 56.4%–59.7% מניות במסלול לבני 50 ומטה, לעומת 71.8%–73.4% במסלול מניות. מסלול מניות עשוי להחזיק יותר מניות ממסלול לבני 50 ומטה, ולכן להיות חשוף לירידות חדות יותר. בוחנים את החשיפה המדווחת בפועל ואת הזמן עד הפרישה. טבלת הירידות בשאלת משקל המניות ממחישה את ההבדל.

מסלולים לפי גיל וחברה

המדינה מבטיחה תשואה שנתית ריאלית של 5.15% במסגרת המנגנון החדש על החלק הזכאי בנכסי קרן הפנסיה המקיפה, בהיקף יעד של 30%. ההתחשבנות נעשית במחזור של חמש שנים. זו אינה הבטחה לכל החשבון; החלוקה לעמיתים והמעבר מאג״ח מיועדות עשויים לשנות את השיעור בפועל.

המנגנון, המקורות והנתונים המדווחים

פנסיה כוללת בדרך כלל חיסכון וכיסוי נכות ושאירים; גמל לקצבה הוא לרוב חיסכון בלבד; ביטוח מנהלים פועל לפי פוליסה אישית. פוליסה שנפתחה לפני 2013 עשויה לכלול מקדם קצבה מובטח. לפני מעבר בודקים אם קיימת הבטחה ומה תנאיה, לצד העלויות והכיסוי הביטוחי.

השוואת המסגרות וההבדלים

כשההון וההכנסות הצפויות יכולים לכסות את ההוצאות לאורך הפרישה. המחשבון נותן זמן חיסכון עד יעד הון, לפי משיכה התחלתית של 4% להמחשה. תכנון מלא כולל גם פנסיה, מס, הוצאות משתנות ושנים חלשות בשוק.

להמשיך עם הנתונים האלה למחשבון המלא

ירידה בתחילת הפרישה מאלצת למכור יותר יחידות כדי לממן אותה הוצאה, ומשאירה פחות כסף להתאוששות. כאן אותן תשואות, בשני סדרים שונים, יוצרות תוצאות שונות בגלל המשיכות.

לבדוק משיכה לאורך תקופות היסטוריות

אין שיעור משיכה מובטח. הבדיקה עוברת על כל פרישה מ־1927 עד 1996, כולל 1929 ו־1966, עם 30 שנות משיכה צמודת מדד בדולרים. שנו את שיעור המשיכה וראו באילו שנות התחלה הכסף נגמר.

הוצאות ותזרים בפרישה מוקדמת

בגמל להשקעה אפשר מגיל 60 להעביר את הכסף לקופה משלמת ולקבל קצבה פטורה לפי התנאים. משיכה כסכום חד־פעמי נשארת חייבת במס על הרווח. לקצבה מזכה, לקרן השתלמות ולתיק עצמאי כללים נפרדים; גיל 60 לבדו אינו פטור כללי.

הנחות המס והזכאות בפרישה

בדוגמת יתרה קיימת של 200,000 ₪ ל־20 שנה: 641,427 ₪ בהשתלמות זכאית לפטור לעומת 555,368 ₪ בתיק חייב, פער של 86,059 ₪ מהמס בלבד. השתלמות קודם, אם מותר לכם להפקיד: הרווח פטור ממס עד התקרה. אחר כך גמל להשקעה או תיק עצמאי, לפי דמי הניהול, הנזילות ודרך המשיכה. לחייבים במס אמריקאי שתי העטיפות הישראליות הן PFIC, ותיק עצמאי עם קרנות אמריקאיות פשוט יותר.

גמל להשקעה מול תיק עצמאי, כולל עלויות ומשיכה

במשכנתא ב־4.5%, נקודת האיזון היא תשואה נומינלית של כ־5.2% בשנה לפני מס. פירעון הוא תשואה בטוחה בגובה ריבית המשכנתא; השקעה צריכה להרוויח יותר מזה אחרי מס כדי להצדיק את הסיכון.

להמשיך עם הנתונים האלה למחשבון המלא

עלות המסלול כוללת ריבית, הצמדה ועמלת פירעון, וגם את משך החוב. הטבלה מדגימה איך אותה ריבית נקובה יכולה ליצור עלות שונה במסלול צמוד. החלטת פירעון דורשת את הצעת הבנק למספרים שלכם.

להשוות פירעון של מסלולים קיימים

במסלול פריים, שינוי בריבית הבסיס משפיע על הריבית ועל התשלום לפי תנאי המסלול. במסלול קבוע הריבית אינה משתנה בגלל החלטה חדשה. האיור מראה המחשה של ירידה ברבע נקודת אחוז.

הריבית וההשפעה על הפריים

נקודת אחוז פחות חוסכת כאן כ־527 ₪ בחודש וכ־126,455 ₪ ריבית לאורך ההלוואה. תקופה ארוכה מקטינה את ההחזר החודשי ומגדילה את סך הריבית; ההמחשה היא מסלול קבוע לא צמוד.

להמשיך עם הנתונים האלה למחשבון המלא

בדוגמה, קנייה במזומן עולה כ־2,064 ₪ בחודש אחרי שווי המכירה ועלות הכסף, לעומת 3,300 ₪ בליסינג. ההשוואה מתהפכת כששווי המכירה נמוך או כשעלות הכסף גבוהה. רכב צמוד מוסיף שווי שימוש לתלוש ולפעמים משנה שכר והפקדות; את זה מחשבים בכלי המלא.

להמשיך עם הנתונים האלה למחשבון המלא

מברוטו של 20,000 ₪ נשארים כ־14,531 ₪ בחודש: מס הכנסה כ־2,444 ₪, ביטוח לאומי ובריאות כ־1,825 ₪, והפקדת העובד לפנסיה. נקודות זיכוי, קרן השתלמות והטבת יישוב משנים את התוצאה.

להמשיך עם הנתונים האלה למחשבון המלא

בפיקדון שקלי לא צמוד המס בדרך כלל נומינלי; בקרן כספית שקלית פטורה הוא בדרך כלל על הרווח מעל מדד המחירים. בנייר שנקוב או צמוד לדולר, שער הדולר עשוי לשמש כמדד: רכיב עליית המטבע אינו רווח ריאלי חייב, ורכיב הפסד המטבע אינו מוכר לקיזוז. שילוב של ירידת מטבע ועליית נייר מחייב חישוב לפי הכללים, ולא הכפלת הרווח הדולרי לבדה.

מה לבדוק בדוח המס ובשערי המטבע

אוספים דוח שנתי ופירוט עסקאות, מחשבים רווחים והכנסות בשקלים, ממלאים את נספחי הדוח ומסדירים את המס. דוח הברוקר אינו חישוב מס ישראלי. עשויות לחול גם מקדמות ודיווחים במהלך השנה; אין להמתין אוטומטית להגשת הדוח השנתי.

דוח 1301, הנספחים וההנחיות

מי שמרכז חייו ביישוב מזכה לאורך שנת המס, לפי רשימת רשות המסים. ההטבה היא אחוז מהכנסת העבודה עד תקרה, ולא יותר מהמס שהייתם משלמים. המחשבון מניח זכאות לשנה מלאה.

כל היישובים, התנאים והמקורות

35% מהתרומה חוזרים כזיכוי ממס, למוסד עם אישור לפי סעיף 46 ומעל 207 ₪ בשנה. הזיכוי מקטין מס שאתם משלמים, אז הוא מלא רק אם שילמתם לפחות כמוהו. תרומת מניות במקום מכירה ותרומה חוסכת גם את מס רווח ההון.

הסכומים, התקרות ותרומת מניות

במסלול למי שזכאים לו מוכרת הוצאה נורמטיבית של 30% מהמחזור. כשההוצאות בפועל גבוהות ממנה, ההכנסה החייבת במסלול הרגיל עשויה להיות נמוכה יותר. ההשוואה אינה קובעת זכאות או מחליפה חישוב מס מלא.

הכללים וההמחשה של עוסק זעיר

לקופה אחת, שממנה הביטחון, החינוך, הריבית על החוב והביטוח הלאומי לוקחים את החלקים הגדולים. החלוקה כאן היא לפי תקציב המדינה המקורי, לא מעקב אחרי שקל אישי.

לכל רכיבי המס ולמקורות התקציב

בדוגמה של 116 ₪ בחודש מגיל לידה עד 18: כ־44,191 ₪ בתשואה שנתית של 6%, לעומת כ־30,078 ₪ ב־2%, לפני מס וללא מענקים. הסכום החודשי כולל הכפלת הפקדה בידי ההורים; התשואות הן הנחות להמחשה. לתינוק עם אופק של כ־18 שנה אפשר לשקול מסלול בסיכון מוגבר, אם תוכלו להחזיק בו גם בירידות. הסכום הסופי תלוי בתשואה ובהפקדה, והורים יכולים להכפיל את ההפקדה מתוך קצבת הילדים. לקראת שימוש בכסף בוחנים הפחתת סיכון; הנעילה לבדה אינה הופכת מניות לבטוחות.

כל המסלולים בחיסכון לכל ילד

בטבלה, מסלולי ההלכה פיגרו אחרי הכללי באותה חברה ב־1.1 עד 9.9 נקודות אחוז בחמש שנים. הפרש התשואה נובע גם מהרכב ההשקעות ומהחשיפה למניות. כאן משווים מסלול הלכה ומסלול כללי באותה חברה ובאותן חמש שנים; הפער אינו מדד לעלות הכשרות בפני עצמה.

מסלולי הלכה ומדיניות ההשקעה

בדרך כלל אפשר למשוך לכל מטרה אחרי שש שנים. אחרי שלוש שנים אפשר למשוך למימון השתלמות מוכרת בתנאים שנקבעו, או לאחר הגעה לגיל פרישה. הפטור על הרווח מוגבל לכספים זכאים; אפשר להשאיר כסף בקרן נזילה ולהמשיך ליהנות מהפטור.

תנאי הנזילות והפטור

שיעור המענק תלוי באורך מחזור החיסכון ובהיקף המשרה הממוצע, ומוחל על בסיס השכר שנקבע למענק. ההמחשה אינה כוללת את מלוא עלויות השבתון או קובעת זכאות לפי התקנון.

להמשיך עם הנתונים האלה למחשבון המלא

גם במסלול 102 הוני חלק מהשווי ממוסה כהכנסת עבודה (לפי השווי שקבע הנאמן) ורק העלייה מעליו כרווח הון ב־25%. לכן הנטו תלוי גם בשכר שלכם. ההמחשה היא מענק שכבר השלים את תקופת הנאמן.

להמשיך עם הנתונים האלה למחשבון המלא

במסלול 102 הוני עם נאמן, תקופת ההחזקה היא 24 חודשים והרכיב ההוני ממוסה ב־25% לפני מס יסף. במניה נסחרת עשוי להיות גם רכיב הכנסת עבודה. במסלול הפירותי עם נאמן, ההטבה ממוסה כהכנסת עבודה ותקופת ההחזקה היא 12 חודשים. מסמכי התוכנית והנאמן קובעים את המסלול ואת בסיס המס; הבשלה היא תנאי נפרד.

מענק, הבשלה ומס בהסבר המלא

כשהשכר והמניות באותה חברה, פגיעה אחת עלולה להקטין גם את ההכנסה וגם את ההון. מכירה ופיזור מקטינים את התלות הזו, בכפוף למס ולמגבלות מכירה. אם 40% מההון במניית החברה, ירידה של 50% בה מפחיתה 20% מההון גם כשכל השאר לא השתנה. מרחק מהשיא אינו מבטיח התאוששות.

לכל החברות והתקופות

PFIC, או פיפ״ק, הוא סיווג מס אמריקאי לחברת השקעות מחוץ לארה״ב. מותר להחזיק בה, אבל חלים עליה כללי מס ודיווח מיוחדים. קרנות סל ישראליות ואיריות רגילות נחשבות בדרך כלל PFIC, גם אם הן עוקבות אחרי S&P 500. קרנות סל שרשומות בארה״ב, כמו IVV ו־VT, אינן PFIC.

למדריך PFIC המאויר ולמקורות

מגדירים העברה חודשית מהעו״ש לחשבון מסחר, ואז קונים קרן הרשומה בארה״ב, למשל VT לחשיפה עולמית. העברה קבועה אינה הוראת קנייה: קונים ידנית או מפעילים שירות קנייה חוזרת שהברוקר מציע לנייר ולחשבון שלכם. מעבר בין קרנות באמצעות מכירה עשוי ליצור אירוע מס.

הסיווג והדיווח בחיסכון פרטי

VT מכסה מניות בעולם, VTI את השוק האמריקאי הרחב ו־VXUS את העולם שמחוץ לארה״ב. IVV מתמקדת בחברות הגדולות בארה״ב. כולן רשומות בארה״ב ולכן אינן PFIC; זו בחירה בין חשיפות, ואין צורך לקנות את כולן יחד.

לקרנות ולשיקולי המס בשתי המדינות

פנסיה והשתלמות דרך מעסיק דורשות בדיקה נפרדת. יש פרקטיקה מקצועית מקובלת, אך אין פטור גורף ומפורש של ה־IRS לכל המוצרים הישראליים.

לסיווג תוכנית מעסיק ולמקורות

קצבת הפרישה תלויה בזכאות, בהכנסה הממוצעת הרשומה ובגיל תחילת הקצבה. מספר ה־credits קובע זכאות, וההכנסה קובעת את הסכום. ההמחשה משתמשת בנוסחת 2026 ובגיל פרישה מלא 67; ההערכה האישית מתחילה ברישום ההכנסות של SSA.

להמשיך עם הנתונים האלה למחשבון המלא