מפת קרנות הסל · אזרחי ארה״ב
יש לכם אזרחות אמריקאית? אז ארה״ב גובה מכם מס גם כשאתם גרים בישראל. קרן השקעות שרשומה מחוץ לארה״ב, כמו קרן סל ישראלית או קרן אירית, נקראת אצלה PFIC, והמס עליה כבד ומסובך. מותר להחזיק אותה. כדאי רק לדעת מה זה אומר.
רשות המס האמריקאית רואה בקרן שרשומה בישראל או באירלנד חברה זרה. חברה זרה שכל מה שהיא עושה הוא להחזיק השקעות ולקבל מהן דיבידנדים, ריבית ורווחים נקראת ״חברת השקעות זרה פסיבית״. באנגלית Passive Foreign Investment Company, ובקיצור PFIC.
החוק נכתב ב־1986, כדי שאמריקאים לא ידחו את המס שלהם בעזרת קרנות בחו״ל. לכן המס על PFIC מחמיר בכוונה.
המבחן המדויק: לפחות 75% מההכנסה של החברה פסיבית, או לפחות מחצית מהנכסים שלה מניבים הכנסה כזאת. קרן השקעות זרה עונה כמעט תמיד על אחד מהם.
זה נוגע לאזרחי ארה״ב, לבעלי גרין קארד ולמי שנחשב תושב מס בארה״ב, גם כשהם גרים בישראל ומשלמים מס בישראל.
קרן מניות מקבלת דיבידנדים: חלק מהרווח שהחברות משלמות לבעלי המניות שלהן. ההבדל בין שני סוגי הקרנות הוא מה קורה לכסף הזה.
הקרן מעבירה אליכם את הדיבידנדים, בדרך כלל כמה פעמים בשנה. הכסף יוצא מהקרן ונכנס לחשבון שלכם.
כשהקרן היא PFIC: על הדיבידנד משלמים מס בארה״ב באותה שנה, כהכנסה רגילה. השיעור המופחת לדיבידנדים לא חל.
הקרן משאירה את הדיבידנדים אצלה וקונה בהם עוד מניות. אתם לא מקבלים כסף בדרך, והקרן גדלה.
כשהקרן היא PFIC, ולא בחרתם שיטה אחרת: בדרך לא משלמים מס. כל המס מגיע ביחד כשמוכרים, בשיטה הכבדה שמתוארת למטה.
ארבע קרנות על אותו מדד, S&P 500, עם אותן 500 חברות בפנים. שלוש מהן PFIC.
שלוש הראשונות PFIC בגלל המקום שבו הן רשומות, מחלקת או צוברת. כמעט כל הקרנות שרשומות בארה״ב מחלקות.
דוגמה: קניתם ב־$10,000, ואחרי 5 שנים מכרתם ב־$15,000. הרווח: $5,000.
בקרן אמריקאית: משלמים מס רווח הון פעם אחת, במכירה, בשיעור המופחת לרווח על השקעה שהחזקתם יותר משנה: 0%, 15% או 20%, לפי ההכנסה.
ב־PFIC, בשיטה שחלה אם לא בחרתם אחרת: הרווח מתחלק שווה בשווה בין שנות ההחזקה. החלק של כל שנה קודמת ממוסה בשיעור הגבוה ביותר של אותה שנה, היום 37%, גם אם ההכנסה שלכם נמוכה, ועליו ריבית, כאילו איחרתם בתשלום. החלק של שנת המכירה ממוסה כהכנסה רגילה.
זה נכון לשני סוגי הקרנות. גם בקרן מחלקת הרווח במכירה מחושב כך, וגם חלוקה גדולה במיוחד: יותר מפי 1.25 מהממוצע של שלוש השנים הקודמות.
בישראל משלמים בנוסף 25% מס על הרווח, והאמנה בין המדינות קובעת איך מקזזים מס של מדינה אחת בשנייה. כמה תשלמו בסוף תלוי במצב שלכם.
הזולה מבין הקרנות שרשומות בארה״ב, לכל אחת מהבחירות במפה. הסימון ״אני אזרח אמריקאי״ בכלי מציג רק אותן.
| מה מכסים | קרן | דמי ניהול | דיבידנדים |
|---|---|---|---|
| כל העולםמדינות מפותחות ומתפתחות | VTVanguard Total World Stock ETF | 0.06% | מחלקת |
| מדינות מפותחותהעולם בלי השווקים המתעוררים | URTHiShares MSCI World ETF | 0.24% | מחלקת |
| S&P 500500 החברות הגדולות בארה״ב | SPYMState Street® SPDR® Portfolio S&P 500® ETF | 0.02% | מחלקת |
| כל השוק האמריקאיחברות גדולות, בינוניות וקטנות | VTIVanguard Morningstar Total Stock Market ETF | 0.03% | מחלקת |
| נאסד״ק 100100 חברות גדולות בנאסד״ק, רובן טכנולוגיה | QQQMInvesco NASDAQ 100 ETF | 0.15% | מחלקת |
| S&P 500 במשקל שווהאותן 500 חברות, כל אחת באותו משקל | RSPInvesco S&P 500® Equal Weight ETF | 0.20% | מחלקת |
| חברות קטנות בארה״בלמשל ראסל 2000 | VBVanguard Morningstar Small-Cap ETF | 0.03% | מחלקת |
| העולם בלי ארה״במפותחות ומתפתחות, בלי ארה״ב | VEUVanguard FTSE All-World ex-US ETF | 0.04% | מחלקת |
| מפותחות בלי ארה״באירופה, יפן, קנדה, אוסטרליה ועוד | VEAVanguard FTSE Developed Markets ETF | 0.03% | מחלקת |
| חברות קטנות מחוץ לארה״בחברות קטנות בשאר העולם | VSSVanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF | 0.06% | מחלקת |
| שווקים מתעורריםטייוואן, סין, הודו, קוריאה, ברזיל ועוד | VWOVanguard FTSE Emerging Markets ETF | 0.06% | מחלקת |
| אירופההמדינות המפותחות באירופה | VGKVanguard FTSE Europe ETF | 0.06% | מחלקת |
| יפןלמשל ניקיי 225 | EWJiShares MSCI Japan ETF | 0.49% | מחלקת |
| אסיה ואוקיאניהאוסטרליה, הונג קונג, סינגפור ועוד | VPLVanguard FTSE Pacific ETF | 0.07% | מחלקת |
| ישראלת״א 125, ת״א 35 ות״א 90 | EISiShares MSCI Israel ETF | 0.59% | מחלקת |
שתיהן PFIC כשהן רשומות מחוץ לארה״ב. בקרן מחלקת משלמים מס על הדיבידנד כל שנה, כהכנסה רגילה. בקרן צוברת כל המס מגיע במכירה, בשיטה הכבדה.
בדרך כלל כן. מה שקובע הוא שהקרן רשומה בישראל, גם כשכל המניות בה אמריקאיות.
לשכירים, רוב המומחים לא מתייחסים אליה כ־PFIC, אבל רשות המס האמריקאית לא הכריעה. משיכה שפטורה ממס בישראל עשויה להיות ממוסה בארה״ב.
קרן כספית היא בדרך כלל PFIC. פיקדון בבנק, או מק״מ שאתם מחזיקים ישירות, הם לא PFIC.
לא, כשכל ה־PFIC שלכם יחד שווים עד $25,000 בסוף השנה ($50,000 בהגשה משותפת), ולא מכרתם ולא קיבלתם חלוקה גדולה במיוחד באותה שנה.
מניות של חברות רגילות בדרך כלל אינן PFIC. חברה שרוב הנכסים שלה מזומן או השקעות צריכה בדיקה.
כן, דרך הסכם FATCA. על פנסיה וקרן השתלמות הבנק לא מדווח, אבל אתם עדיין מגישים FBAR וטופס 8938 בעצמכם.
לרוב כן, אבל יש ברוקרים שלא מקבלים אזרחי ארה״ב. בדקו שהקרן רשומה בארה״ב: על רוב המדדים יש גם קרנות ישראליות עם שם דומה. במפה, עם סימון אזרחות אמריקאית, רואים רק קרנות אמריקאיות.
מקורות ראשיים מרשות המס האמריקאית, מלשון החוק והאמנה ומרשות המסים בישראל. במקומות שבהם אין הכרעה רשמית, הטקסט נשען על מומחים שמתמחים במיסוי אזרחי ארה״ב בישראל, ומציין זאת.
מידע כללי על מושגי מס אמריקאיים, נכון לאוקטובר 2026. הוא אינו ייעוץ מס, אינו ייעוץ השקעות ואינו מביא בחשבון את המצב האישי שלכם. כללי המס וההנחיות משתנים; לפני פעולה כדאי לבדוק עם רואה חשבון או יועץ מס שמכיר את מיסוי ארה״ב וישראל.
גילוי נאות: אין לי קשר עסקי לאף מנפיק קרן, בורסה או ברוקר, ואיני מקבל תגמול על אזכור של קרן, על קישור אליה או על רכישה שלה. הנתונים מאתרי המנפיקים והבורסה.