יש לכם כסף להשקעה, ואתם חוששים להיכנס רגע לפני ירידה. האם להשקיע הכול עכשיו, לחלק את ההשקעה לכמה חודשים או להמתין?
בנתוני העבר שנבדקו, השקעה של כל הסכום מיד הניבה בדרך כלל יותר מהשקעה בהדרגה. השקעה בהדרגה יכולה להקל כשיש ירידה בהתחלה. בהמתנה לירידה, אפשר גם לפספס עליות. כאן תוכלו לראות איך כל אפשרות התנהגה בעבר ומה קורה בתרחישים שונים.
בדקו מה היה קורה לכסף שלכםבכל בדיקה מתחילים עם אותו סכום פנוי ומשווים שלוש אפשרויות. הכסף שעדיין לא הושקע נשאר במזומן וצובר ריבית לפי ההגדרה שבחרתם.
ההשוואה כאן מתאימה לסכום שכבר נמצא אצלכם. בהפקדה מהמשכורת מגיע כסף חדש בכל חודש, ואפשר להשקיע אותו כשמקבלים אותו. אין צורך לחכות שיצטבר סכום גדול. למחשבון חיסכון חודשי
בחרו מדד, חודש התחלה וכמה שנים להחזיק בהשקעה. התוצאות מבוססות על מה שקרה בפועל באותה תקופה.
S&P 500, ארה״ב: נתונים מ־02.2004 עד 08.2026, כולל דיבידנדים.
זו הנחה לצורך הבדיקה. התשואה בכל תרחיש יכולה להיות גבוהה או נמוכה ממנה. מספר גבוה יותר פירושו פערים גדולים יותר בין תוצאות טובות לגרועות. הוא אינו שיעור הירידה המרבי.
בחירת אירוע משנה את חודש ההתחלה. אירועים אפורים נמצאים מחוץ לתקופת הנתונים של המדד והמטבע שבחרתם.
בדקו את הנתונים. הסכום צריך להיות בין 1,000 ל־100,000,000, הריבית בין 0% ל־15%, התשואה בין −10% ל־20% והתנודתיות בין 0% ל־50%.
מתחילים עם 100,000 ₪ ומשקיעים ב־S&P 500, ארה״ב. הבדיקה נמשכת מ־02.2020 עד 01.2025.
בדוגמה הזאת, המתנה לירידה הסתיימה עם הסכום הגבוה ביותר. ההפרש מהאפשרות הבאה הוא 22,553 ₪.
100,000 ₪ מושקעים בתחילת התקופה.
הסכום בסוף התקופה
210,165 ₪
רווח או הפסד לעומת הסכום המקורי
+110,165 ₪ (110.2%)
הירידה הגדולה ביותר מהשיא 16.8%
זמן החזרה לשווי שהיה לפני הירידה: 6 חודשים
הירידה נמדדת מהשווי הגבוה ביותר שכבר היה להשקעה ולמזומן יחד. היא יכולה להתרחש גם אחרי תקופה של רווחים.
33,333 ₪ בתחילת התקופה, ואז סכום דומה בכל חודש, 3 פעמים בסך הכול.
הסכום בסוף התקופה
230,267 ₪
רווח או הפסד לעומת הסכום המקורי
+130,267 ₪ (130.3%)
הירידה הגדולה ביותר מהשיא 13.3%
זמן החזרה לשווי שהיה לפני הירידה: 14 חודשים
הירידה נמדדת מהשווי הגבוה ביותר שכבר היה להשקעה ולמזומן יחד. היא יכולה להתרחש גם אחרי תקופה של רווחים.
כל הסכום ממתין לירידה של 10% מהשיא שנראה מאז תחילת ההמתנה. אם היא לא מגיעה, משקיעים אחרי 12 חודשים.
הסכום בסוף התקופה
252,820 ₪
רווח או הפסד לעומת הסכום המקורי
+152,820 ₪ (152.8%)
הירידה הגדולה ביותר מהשיא 13.3%
זמן החזרה לשווי שהיה לפני הירידה: 14 חודשים
הירידה נמדדת מהשווי הגבוה ביותר שכבר היה להשקעה ולמזומן יחד. היא יכולה להתרחש גם אחרי תקופה של רווחים.
זו תוצאה של תקופה אחת. בהמשך תראו מה קרה כשחזרנו על אותה בדיקה בכל חודש התחלה אפשרי.
כל קו מציג אפשרות אחת. הסכום כולל את מה שכבר הושקע ואת הכסף שעדיין ממתין בצד.
באפשרות של המתנה, הכסף הושקע אחרי 2 חודשים כי השוק ירד בשיעור שבחרתם.
| חודש | משקיעים הכול מיד | משקיעים בהדרגה | מחכים לירידה |
|---|---|---|---|
| 01.2020 | 100,000 ₪ | 100,000 ₪ | 100,000 ₪ |
| 02.2020 | 92,274 ₪ | 97,438 ₪ | 100,021 ₪ |
| 03.2020 | 83,163 ₪ | 91,117 ₪ | 100,042 ₪ |
| 04.2020 | 92,113 ₪ | 100,924 ₪ | 110,809 ₪ |
| 05.2020 | 96,555 ₪ | 105,791 ₪ | 116,152 ₪ |
| 06.2020 | 97,463 ₪ | 106,786 ₪ | 117,245 ₪ |
| 07.2020 | 101,236 ₪ | 110,919 ₪ | 121,783 ₪ |
| 08.2020 | 107,048 ₪ | 117,287 ₪ | 128,775 ₪ |
| 09.2020 | 105,401 ₪ | 115,482 ₪ | 126,793 ₪ |
| 10.2020 | 102,031 ₪ | 111,790 ₪ | 122,739 ₪ |
| 11.2020 | 109,429 ₪ | 119,895 ₪ | 131,638 ₪ |
| 12.2020 | 110,441 ₪ | 121,005 ₪ | 132,856 ₪ |
| 01.2021 | 111,911 ₪ | 122,615 ₪ | 134,624 ₪ |
| 02.2021 | 114,612 ₪ | 125,575 ₪ | 137,874 ₪ |
| 03.2021 | 121,601 ₪ | 133,232 ₪ | 146,282 ₪ |
| 04.2021 | 124,748 ₪ | 136,680 ₪ | 150,067 ₪ |
| 05.2021 | 125,852 ₪ | 137,889 ₪ | 151,395 ₪ |
| 06.2021 | 129,067 ₪ | 141,412 ₪ | 155,263 ₪ |
| 07.2021 | 131,039 ₪ | 143,572 ₪ | 157,634 ₪ |
| 08.2021 | 133,937 ₪ | 146,748 ₪ | 161,121 ₪ |
| 09.2021 | 128,584 ₪ | 140,882 ₪ | 154,681 ₪ |
| 10.2021 | 134,567 ₪ | 147,438 ₪ | 161,879 ₪ |
| 11.2021 | 133,804 ₪ | 146,602 ₪ | 160,961 ₪ |
| 12.2021 | 137,502 ₪ | 150,653 ₪ | 165,409 ₪ |
| 01.2022 | 133,950 ₪ | 146,762 ₪ | 161,136 ₪ |
| 02.2022 | 131,688 ₪ | 144,284 ₪ | 158,415 ₪ |
| 03.2022 | 133,962 ₪ | 146,776 ₪ | 161,151 ₪ |
| 04.2022 | 127,709 ₪ | 139,924 ₪ | 153,629 ₪ |
| 05.2022 | 128,754 ₪ | 141,069 ₪ | 154,886 ₪ |
| 06.2022 | 123,859 ₪ | 135,705 ₪ | 148,997 ₪ |
| 07.2022 | 131,066 ₪ | 143,602 ₪ | 157,667 ₪ |
| 08.2022 | 123,867 ₪ | 135,715 ₪ | 149,007 ₪ |
| 09.2022 | 119,259 ₪ | 130,665 ₪ | 143,463 ₪ |
| 10.2022 | 128,441 ₪ | 140,726 ₪ | 154,509 ₪ |
| 11.2022 | 132,199 ₪ | 144,844 ₪ | 159,031 ₪ |
| 12.2022 | 127,407 ₪ | 139,593 ₪ | 153,265 ₪ |
| 01.2023 | 133,719 ₪ | 146,509 ₪ | 160,859 ₪ |
| 02.2023 | 137,702 ₪ | 150,873 ₪ | 165,650 ₪ |
| 03.2023 | 140,695 ₪ | 154,152 ₪ | 169,250 ₪ |
| 04.2023 | 143,919 ₪ | 157,684 ₪ | 173,128 ₪ |
| 05.2023 | 147,482 ₪ | 161,588 ₪ | 177,415 ₪ |
| 06.2023 | 156,592 ₪ | 171,570 ₪ | 188,374 ₪ |
| 07.2023 | 161,317 ₪ | 176,746 ₪ | 194,058 ₪ |
| 08.2023 | 163,391 ₪ | 179,019 ₪ | 196,553 ₪ |
| 09.2023 | 156,542 ₪ | 171,515 ₪ | 188,314 ₪ |
| 10.2023 | 160,985 ₪ | 176,383 ₪ | 193,659 ₪ |
| 11.2023 | 162,435 ₪ | 177,972 ₪ | 195,404 ₪ |
| 12.2023 | 165,837 ₪ | 181,699 ₪ | 199,496 ₪ |
| 01.2024 | 168,996 ₪ | 185,160 ₪ | 203,295 ₪ |
| 02.2024 | 175,522 ₪ | 192,310 ₪ | 211,146 ₪ |
| 03.2024 | 186,072 ₪ | 203,870 ₪ | 223,838 ₪ |
| 04.2024 | 181,381 ₪ | 198,730 ₪ | 218,195 ₪ |
| 05.2024 | 189,205 ₪ | 207,302 ₪ | 227,606 ₪ |
| 06.2024 | 198,155 ₪ | 217,108 ₪ | 238,373 ₪ |
| 07.2024 | 200,994 ₪ | 220,219 ₪ | 241,788 ₪ |
| 08.2024 | 199,803 ₪ | 218,914 ₪ | 240,355 ₪ |
| 09.2024 | 207,085 ₪ | 226,892 ₪ | 249,115 ₪ |
| 10.2024 | 205,428 ₪ | 225,077 ₪ | 247,122 ₪ |
| 11.2024 | 213,329 ₪ | 233,734 ₪ | 256,627 ₪ |
| 12.2024 | 208,472 ₪ | 228,412 ₪ | 250,784 ₪ |
| 01.2025 | 210,165 ₪ | 230,267 ₪ | 252,820 ₪ |
62.3%מהבדיקות הסתיימו עם יותר כסף כשכל הסכום הושקע מיד
בדקנו 212 חודשי התחלה, מ־02.2004 עד 09.2021. בכל פעם מתחילים עם אותו סכום ומשקיעים לאותו מספר שנים שבחרתם.
בדיקות שהסתיימו עם פחות מהסכום המקורי: הכול מיד 20.8% · בהדרגה 19.8% · מחכים לירידה 17.5%
כל בדיקה מתחילה חודש אחרי הקודמת, ולכן חלק גדול מהתקופות חופף. האחוזים מתארים את העבר שנבדק.
ההפרש האמצעי בין השקעה מיד להשקעה בהדרגה: 730 ₪
בחצי מהבדיקות ההפרש היה גבוה יותר, ובחצי נמוך יותר. סימן מינוס פירושו שההשקעה בהדרגה הסתיימה עם יותר כסף.
אחרי שההשקעה בהדרגה הושלמה, שתי האפשרויות מחזיקות את אותה השקעה. האפשרות שהגיעה אז לסכום גבוה יותר נשארת מעל השנייה בחישוב הזה. שינוי מספר השנים משנה גם את רשימת חודשי ההתחלה שיש עבורם מספיק נתונים.
ההשקעה מחושבת בשקלים וכוללת דיבידנדים שהושקעו מחדש. במדדים מחו״ל נכלל גם השינוי בשער הדולר. ת״א 125 מחושב בשקלים ללא המרת מטבע. המזומן צובר אומדן לפי ריבית בנק ישראל בחודש הקודם. הריבית בפיקדון בפועל תלויה במוצר ובתנאים.
כל האפשרויות מתחילות עם אותו סכום, ללא הפקדות נוספות. הסכום בסוף כולל גם מזומן שעדיין לא הושקע וריבית שנצברה. החישוב לפני מס אישי, עלויות מסחר והמרת מטבע. כשמשתמשים בנתוני קרן סל, עלויות הקרן כבר כלולות בתשואה.
סדרת מדד הייחוס S&P 500, כולל דיבידנדים, בפרסום iShares על המדד ועל מקור הנתונים
בדקנו מה קרה להשקעה שהתחילה כשהמדד הגיע לשיא, בהשוואה להשקעה בכל חודש התחלה אפשרי.
הבדיקה מתייחסת ל־S&P 500, ארה״ב, להשקעה למשך 5 שנים ולתוצאות בשקלים. אפשר לשנות את הבחירות בבדיקת העבר למעלה.
79.4%התחלה כשהמדד היה בשיאמהבדיקות הסתיימו ברווח
84.0%כל חודשי ההתחלהמהבדיקות הסתיימו ברווח
נבדקו 63 התחלות בשיא ו־200 חודשי התחלה בסך הכול. חודשי ההתחלה בשיא נכללים גם בקבוצה הכללית.
גם השקעה בשיא יכולה להסתיים ברווח, וגם השקעה לטווח ארוך יכולה להסתיים בהפסד. התוצאות האלה אינן אומרות מתי תגיע הירידה הבאה.
שיא הוא המחיר הגבוה ביותר שנראה עד חודש ההתחלה, כולל דיבידנדים שהושקעו מחדש ובמטבע שבחרתם. השנה הראשונה משמשת לצבירת נתונים קודמים ולא נכללת בתוצאות. נבדקות רק תקופות שיש להן נתונים מלאים.
נתונים עד 07.10.2026
כותרת מפחידה יכולה לגרום לנו למכור את ההשקעה. בחרו אזהרה או משבר, ובדקו מה היה קורה לכסף אם הייתם מוכרים באותו זמן וחוזרים להשקיע מאוחר יותר.
“קריסה ענקית בשוק המניות מגיעה באוקטובר.”
“Giant stock market crash coming October.”
קיוסאקי נקב בחודש מסוים והזהיר גם מירידות בזהב, בכסף ובביטקוין. באותו ציוץ אמר שאינו מוכר את הנכסים האלה ושמחזיק מזומן להזדמנויות. כאן בודקים מה קרה למי שהחליט לצאת מכל המניות בעקבות האזהרה.
S&P 500 · דולרים · נתונים יומיים
$187,733
הרווח או ההפסד 87.7%
$119,770
הרווח או ההפסד 19.8%
$226,413
הרווח או ההפסד 126.4%
תחילת ההשוואה: 27.09.2021 · ההשוואה עד: 07.10.2026 · מועד החזרה להשקעה בבדיקה: 27.09.2022
ההפרש בין מכירה וחזרה להשקעה לבין המשך ההחזקה$38,680יותר כסף אחרי מכירה וחזרה להשקעה
הירידה הגדולה ביותר ממועד המכירה-18.2%12.10.2022
לפי סגירות יומיות. בחלק מהמקרים היציאה אכן חסכה ירידה חדה, לפחות לזמן מה.
גם כשמכירה חסכה ירידה, היה צריך להחליט מתי לחזור להשקיע. המתנה ארוכה מדי יכולה להחמיץ את ההתאוששות. תוכלו לשנות את מועד החזרה ולראות כמה הוא השפיע.
הבדיקה מניחה שמוכרים את כל ההשקעה במניות וחוזרים להשקיע במועד שבחרתם. זו תגובה אפשרית לכותרת או למשבר; היא אינה שחזור של תיק האדם שמופיע כאן.
בתרחישים האמריקאיים מוכרים בסגירת יום המסחר הבא אחרי הפרסום. חוזרים בסגירת יום המסחר הראשון במועד שנבחר או אחריו, ומקבלים תשואת מניות רק מהיום הבא. תאריכי המשברים נבחרו לפי ידיעה או הכרזה פומבית, ולא לפי שיא או שפל שנודעו בדיעבד.
מניות בארה״ב: SPY, קרן שעוקבת אחר S&P 500. מחוץ לשוק: BIL, קרן אג״ח ממשלתי לחודש עד שלושה חודשים, מאז תחילת הנתונים שלה ב־2007. הסגירות מתואמות לחלוקות ומשקפות הוצאות קרן. קודם לכן מחושבת תשואה משוערת לפי ריבית אג״ח ממשלת ארה״ב לשלושה חודשים (DGS3MO), הידועה ביום הקודם, חלקי 365. זהו קירוב לריבית על כסף שמחוץ לשוק, ללא תנודות מחיר או הוצאות קרן.
בתרחיש חלוץ משווים לשוק הישראלי באמצעות ת״א 100, שהורחב לת״א 125 ב־2017, בנתונים חודשיים. ההשוואה מתחילה בסוף חודש המכירה, יולי 2006; גם החזרה נעשית בסגירת חודש. הרכב התיק שלו ומועד חזרתו אינם ידועים. מחוץ לשוק מחושבת ריבית משוערת לפי ריבית בנק ישראל, הידועה ביום הקודם, חלקי 365. זו אינה תשואה מובטחת של פיקדון.
המספרים במטבע שמופיע בתרחיש, לפני מס אישי ועמלות מסחר, ללא המרת מטבע, אינפלציה או הפקדות נוספות. מדד ת״א כולל דיבידנדים ברוטו, אך אינו כולל עלויות של קרן שעוקבת אחריו. אג״ח קצר עשוי גם לרדת מעט.
הדוגמאות נבחרו בגלל אזהרות שזכו לתשומת לב. הן אינן מדגם מייצג של תחזיות או דירוג של המשקיעים. תקופות קבועות של שנה ושלוש שנים מאפשרות לבדוק גם תוצאה מוקדמת, ולא רק את סוף הגרף.
בנתוני העבר שנבדקו, השקעה של כל הסכום מיד הניבה יותר ברוב התקופות. השקעה בהדרגה יכולה לעזור למי שיתקשה להמשיך בתוכנית אחרי ירידה בתחילת הדרך. אין אפשרות שמנצחת בכל תקופה.
השוק יכול לעלות לפני שהוא יורד. למשל, עלייה מ־100 ל־120 ואחריה ירידה של 10% משאירה מחיר של 108, עדיין גבוה מהמחיר היום. אם מחליטים להמתין, כדאי לקבוע מראש מאיזה שיא מודדים ומתי משקיעים אם הירידה לא מגיעה.
גם השקעה בהדרגה עלולה להפסיד. לפני שמחליטים מתי להשקיע, צריך לוודא שרמת הסיכון מתאימה לכם ושאפשר להשאיר את הכסף מושקע גם אחרי ירידה.
בכל חודש מגיע כסף חדש, ואפשר להשקיע אותו כשמקבלים אותו. ההשוואה כאן מתייחסת לכסף שכבר נמצא אצלכם, ושחלק ממנו מחכה במזומן אם מחליטים להשקיע בהדרגה.
במחקר מ־2023, השקעה של כל הסכום מיד הניבה יותר מהשקעה בשלושה חלקים ב־68% מהבדיקות ללא ריבית על הכסף הממתין, וב־65% כשהוא צבר ריבית. בבדיקה העצמאית שלנו התקבלו 62.6% בסדרת המחקר של השווקים המפותחים ו־68.3% בנתוני קרן URTH. הנתונים והתקופות שונים, ולכן התוצאות אינן שחזור מדויק של המחקר.
כלי להמחשה ולמידה. ביצועי העבר והנחות המודל אינם מבטיחים תוצאה ואינם המלצה אישית. החישוב רץ בדפדפן, ללא שמירת הסכומים שלכם.