שאלות על קרנות סל ומדדים

• S&P 500 או קרן עולמית?

  שתי הבחירות הנפוצות ביותר. ההבדל ביניהן הוא במדינות, בחברות ובמחיר, והמפה מראה את החלק הראשון בדיוק.

• MSCI World, MSCI ACWI, FTSE All-World או FTSE Global All Cap: מה ההבדל?

  שמות דומים, הבדל של שני פרטים: האם יש שווקים מתעוררים, והאם יש חברות קטנות. כל השאר דומה מאוד.

• נאסד״ק 100 או S&P 500?

  על המפה שניהם נראים זהים: ארה״ב בלבד. ההבדל כולו בחברות ובענפים, ושם המפה לא עוזרת.

• קרן ישראלית, אירית או אמריקאית?

  מדינת הרישום היא הבית המשפטי של הקרן, ולא המדינות שבהן היא משקיעה. היא קובעת באיזה מטבע קונים ואיך ממוסים הדיבידנדים.

• קרן צוברת או מחלקת?

  בקרן צוברת הדיבידנדים נשארים בפנים. בקרן מחלקת הם מגיעים לחשבון. זה כל ההבדל, ויש לו השלכות על מס ועל נוחות.

• קרן מנוטרלת מטבע או לא?

  קרן מנוטרלת מנסה לתת את תשואת המדד בלי השפעת שער הדולר. זה שירות עם מחיר, ולא הגנה מירידה במניות.

• קרן סינתטית (חוזים) או פיזית (מניות)?

  קרן פיזית קונה את המניות. קרן סינתטית חותמת עם בנק על חוזה שמשלם לה את תשואת המדד. שתיהן עוקבות אחרי אותו מדד, בדרכים שונות.

• קרן סל או קרן מחקה: מה ההבדל?

  שתיהן עוקבות אחרי אותו מדד ומחזיקות את אותו דבר. ההבדל הוא איך קונים ומוכרים, וכמה זה עולה.

• קרנות S&P 500 בישראל לפי עלות: קבועה, משתנה ושכר נאמן

  דמי ניהול של 0% אינם סוף הסיפור. בקרן ישראלית יש גם שכר נאמן ולעיתים דמי ניהול משתנים. כאן הכול בטבלה אחת.

• השילוש הקדוש: S&P 500, אירופה ושווקים מתעוררים. מה חסר ואיך מחלקים?

  שלוש קרנות במקום אחת, כדי לשלוט במשקלים ולשלם פחות דמי ניהול. המחיר: מדינות שנשארות בחוץ, ועבודה של איזון.

• אזרח אמריקאי בישראל: איזו קרן סל מותר לקנות?

  אזרחי ארה״ב ותושבי מס אמריקאים מדווחים ל־IRS גם על השקעות בישראל. קרן שרשומה מחוץ לארה״ב נחשבת אצלם PFIC, עם כללי מס ודיווח מיוחדים.

• מס עיזבון אמריקאי: מתי קרן סל אמריקאית חושפת אליו?

  בישראל אין מס ירושה. בארה״ב יש מס עיזבון גם על יורשים של מי שאינו אזרח, כשהנכסים נחשבים אמריקאיים. קרן סל הרשומה בארה״ב היא נכס כזה.

• שווקים מתעוררים: כמה יש בקרן עולמית, ואיך מוסיפים?

  סין, טייוואן, הודו, קוריאה וברזיל נמצאות כבר בקרן עולמית, בחלק קטן. השאלה היא אם להגדיל אותו, ובכמה.

• חברות קטנות: צריך קרן נפרדת?

  רוב הקרנות העולמיות מחזיקות חברות גדולות ובינוניות בלבד. חברות קטנות הן תוספת קטנה במשקל ועבודה נוספת. יש קרנות שכוללות אותן מראש.

• כמה קרנות צריך כדי להיות מפוזרים?

  מספר הקרנות אינו מדד לפיזור. קרן עולמית אחת מחזיקה אלפי חברות בעשרות מדינות. חמש קרנות על S&P 500 מחזיקות את אותן 500 חברות חמש פעמים.

• יש לי S&P 500 בפנסיה: מה להוסיף בתיק?

  הפנסיה היא חלק מהתיק גם אם היא בגוף אחר. מי שמתעלם ממנה סופר את ארה״ב פעמיים.

• למכור את הקרן הקיימת ולעבור לקרן זולה יותר?

  הפרש בדמי ניהול הוא סכום קטן בכל שנה. מס על הרווח שנצבר הוא סכום גדול פעם אחת. לפני מעבר שמים את שניהם על השולחן.

• איזו קרן עולמית לבחור: ISAC, VWRA, IMID, VT או IWDA?

  חמש קרנות, שלושה הבדלים: איזה מדד, איפה רשומה, ואיפה נסחרת. דמי הניהול הם ההבדל הרביעי, והקטן ביותר.

ארבע החלטות, בסדר הזה

רוב השאלות על קרנות סל הן ארבע החלטות שנבחרות בזו אחר זו. הכלי בנוי לפי הסדר הזה.

1. מה לכסות

   קודם בוחרים מדד: כל העולם, S&P 500, או שילוב. המפה מראה מה כל בחירה מכסה ומה היא משאירה בחוץ.

   S&P 500 או קרן עולמית?World, ACWI או All-World?השילוש הקדוש

2. איפה הקרן רשומה

   ישראל, אירלנד או ארה״ב. זה קובע באיזה מטבע קונים, איך ממוסים הדיבידנדים, ומה המצב לאזרחי ארה״ב.

   ישראלית, אירית או אמריקאית?אזרח אמריקאימס עיזבון אמריקאי

3. איך היא בנויה

   צוברת או מחלקת, מנוטרלת מטבע או חשופה, מחזיקה מניות או חוזים, קרן סל או קרן מחקה.

   צוברת או מחלקת?מנוטרלת מטבע או לא?חוזים או מניות?קרן סל או קרן מחקה?

4. כמה היא עולה

   דמי ניהול קבועים ומשתנים, בשקלים לכל 100,000 ₪ בשנה. הטבלה למטה ממוינת כך, והשוואת ״קרן מול קרן״ מראה את ההפרש.

   קרנות S&P 500 לפי עלותלמכור ולעבור לקרן זולה יותר?