קנייה בשקלים אינה נטרול
קרן על S&P 500 שנקנית בשקלים מחזיקה, במישרין או באמצעות חוזים, מניות שנסחרות בדולר. כשהדולר נחלש מול השקל, התשואה בשקלים יורדת, גם אם המדד עלה. ההפך כשהדולר מתחזק. קרן ״מנוטרלת מט״ח״ מוסיפה עסקת גידור שמקזזת את זה.
מה הנטרול עולה
- עלות הגידור: ההפרש בין הריבית בשקל לריבית בדולר. כשהריבית בדולר גבוהה משל השקל, הגידור עולה כסף כל שנה; במצב ההפוך הוא מניב.
- דמי ניהול: בקרנות מנוטרלות הם גבוהים לעיתים מהגרסה החשופה של אותו מנפיק.
- בקרן מנוטרלת עדיין מפסידים כשהמניות יורדות. הנטרול נוגע לשער בלבד.
מתי זה שיקול
לטווח קצר, או למי שההוצאות שלו בשקלים והתנודה בשער מפריעה לו, הנטרול מצמצם תנודתיות. לטווח ארוך רבים מעדיפים חשיפה, כי העלות מצטברת ואין ודאות לאיזה כיוון השער ילך. זו החלטה על תנודתיות ועל עלות, ולא על תשואה.
קרנות מנוטרלות בכלי
בכלי יש 77 קרנות מנוטרלות, כולן ישראליות. הסינון ״בלי נטרול מטבע״ מסיר אותן מהטבלה.
| קרן | עלות שנתית | לכל 100,000 ₪ בשנה | רשומה ב | דיבידנדים | מסחר בתל אביב |
|---|---|---|---|---|---|
| ילין לפידות מחקה S&P 500 מנוטרלת מט"ח5139290 · S&P 500 | 0.02% | 20 ₪ | ישראל | צוברת | 5139290 |
| אלטשולר שחם מחקה S&P 500 מנוטרלת מט"ח5140546 · S&P 500 | 0.03% | 30 ₪ | ישראל | צוברת | 5140546 |
| ATF סל S&P 500 מנוטרלת מט"ח1218924 · S&P 500 | 0.008%דמי ניהול משתנים עד 0.20% | 8 ₪ | ישראל | צוברת | 1218924 |
| קסם S&P 500 KTF מנוטרלת מט"ח5122957 · S&P 500 | 0.025%דמי ניהול משתנים עד 0.20% | 25 ₪ | ישראל | צוברת | 5122957 |
| אי בי אי סל S&P 500 מנוטרלת מט"ח1200435 · S&P 500 | 0.01%דמי ניהול משתנים עד 0.30% | 10 ₪ | ישראל | צוברת | 1200435 |
| הראל מחקה S&P 500 - מנוטרלת מט"ח5127527 · S&P 500 | 0.02%דמי ניהול משתנים עד 0.30% | 20 ₪ | ישראל | צוברת | 5127527 |
| קרן | עלות שנתית | לכל 100,000 ₪ בשנה | רשומה ב | דיבידנדים | מסחר בתל אביב |
|---|---|---|---|---|---|
| MTF סל MSCI AC World מנוטרלת דולר1176031 · MSCI ACWI | 0.23%דמי ניהול משתנים עד 0.30% | 230 ₪ | ישראל | צוברת | 1176031 |
| קסם MSCI AC World ETF מנוטרלת דולר1147362 · MSCI ACWI | 0.25%דמי ניהול משתנים עד 0.30% | 250 ₪ | ישראל | צוברת | 1147362 |
| הראל סל MSCI AC World מנוטרלת דולר1150200 · MSCI ACWI | 0.27%דמי ניהול משתנים עד 0.30% | 270 ₪ | ישראל | צוברת | 1150200 |
| תכלית סל MSCI AC World מנוטרלת דולר1144336 · MSCI ACWI | 0.63%דמי ניהול משתנים עד 0.30% | 630 ₪ | ישראל | צוברת | 1144336 |