מתי כדאי למכור את מניות ה־RSU מהעבודה?
מחשבון RSU ו־ESPP בשפה פשוטה, למי שקיבל מניות מהעבודה. מזינים סימול, כמות ושכר, ורואים כמה נשאר אחרי מס, אם שווה לחכות שנתיים ומה אומר כלל הפיזור.
המילים שכדאי להכיר, בדקה
- RSU
- מניות שהחברה נותנת לכם כחלק מהשכר. לא משלמים עליהן.
- ESPP
- תוכנית שבה אתם קונים מניות של החברה מהמשכורת, בהנחה.
- הקצאה (Grant)
- היום שבו החברה התחייבה לתת לכם את המניות. ממנו סופרים שנתיים לצורך המס.
- הבשלה (Vest)
- היום שבו המניות באמת שלכם ואפשר למכור אותן. לרוב הן מבשילות במנות, לאורך כמה שנים.
- נאמן וסעיף 102
- המסלול הנפוץ בישראל. חברת נאמנות מחזיקה את המניות בשבילכם, והמס משולם רק כשמוכרים.
- מס כמו משכורת ומס על רווח
- חלק מהכסף ממוסה כמו שכר, לפי מדרגות המס שלכם ועם ביטוח לאומי. אחרי שנתיים מההקצאה, מה שהמניה עלתה מעבר לשווי שלה ביום ההקצאה ממוסה ב־25% בלבד.
מענק 1
נתונים מהדוחות (לא חובה)
לא מצאנו את מחיר המניה סביב יום ההקצאה. הזינו את בסיס המס מדוח הנאמן, או את המחיר ושער הדולר של אותו יום.
השכר שלכם
פרטים נוספים למס ולעמלות (לא חובה)
כמה מהחיסכון שלכם במניה הזו?
כל המניות של החברה שכבר שלכם, מתוך כל ההשקעות: תיק מניות, קרן השתלמות, קופות גמל וחסכונות. בלי הדירה ובלי קרן הפנסיה. הערכה גסה מספיקה.כמה נשאר מהמכירה?
הסכומים מתעדכנים מיד כשמשנים נתון.
הזינו את הסימול של המניה וכמה מניות, ונראה כמה הן שוות.
כדי לראות כמה נשאר אחרי מס, השלימו את הנתונים.
הזינו כמה מניות רוצים למכור.
מה נחשב בחישוב?
אומדן לשנת המס 2026, לתושב ישראל שכיר מתחת לגיל פרישה, במניות של חברה שכבר נסחרה בבורסה בעת ההקצאה. RSU לפי סעיף 102 עם נאמן, ו־ESPP עם נאמן או בלי.
מס ההכנסה מחושב כהפרש בין המס השנתי עם המכירה לבלעדיה. מס יסף והמס הנוסף על הכנסות מהון מחושבים בנפרד. נקודות הזיכוי כפי שהוזנו; הטבות נוספות, קיזוז הפסדים ומס בחו״ל אינם מחושבים.
החלק שממוסה כמו משכורת מחושב בשקלים, לפי ממוצע 30 ימי המסחר שלפני ההקצאה ושער המטבע באותו יום. כך מקובל כשאין לחברה החלטת מיסוי אחרת. אם הנאמן מחשב אחרת, למשל בדולרים לפי החלטת מיסוי, הסכום בדוח הנאמן קודם.
ביטוח לאומי הוא אומדן לפריסה של תשלום חד פעמי לפי שכר קבוע, עד התקרה. סכום ממחלקת השכר יכול להחליף את האומדן.
ב־ESPP ללא נאמן, המס על ההנחה שולם ברכישה ואינו נגבה שוב. הרווח נמדד מעל מחיר הבורסה ביום הרכישה, בלי למסות רווח שנובע רק משינוי בשער הדולר. הפסד אינו הופך כאן להחזר מס.
הכיוון לפי חלק ההשקעות הוא כלל אצבע נפוץ לפיזור סיכונים: מניה אחת עד כ־10% מההשקעות. הוא אינו בוחן את סיכויי החברה, ואינו מחליף בדיקה של כל התמונה הפיננסית.
נתוני השוק מ־Yahoo Finance עשויים להתעדכן בעיכוב. בסיס המס ומועד סיום השנתיים בדוח הנאמן קודמים להם. כמה מענקים מחושבים כאילו שולמו יחד מאותו מעסיק. רילוקיישן, אזרחות אמריקאית, חברה פרטית בעת ההקצאה ואופציות דורשים בדיקה נפרדת.
מקורות החישוב והנתונים
לפני שמסתמכים על המספר: הכלים כאן הם הדמיה חינוכית ולא ייעוץ, לא המלצה ולא תחליף לבדיקה אישית. לנוסח המלא
התוצאה נגזרת מההנחות שהזנתם, והמציאות כמעט תמיד שונה מהן. אינני בעל רישיון לייעוץ פנסיוני, לייעוץ השקעות או לייעוץ מס.
השכר, הכמות והתוצאה נשארים בדפדפן שלכם. רק הסימול ותאריך ההקצאה נשלחים, כדי להביא מחירי מניה. שום דבר לא נשמר.
על המחשבון
איך זה מחושב
איך החישוב עובד?
המחשבון מביא את מחיר המניה ושער הדולר, מפריד בין החלק שממוסה כמו משכורת לחלק שממוסה כרווח, ומחשב את המס השנתי, מס יסף וביטוח לאומי. אחר כך הוא משווה למכירה אחרי סיום השנתיים, ומוסיף כיוון לפי כמה מהחיסכון שלכם יושב במניה.
מה כדאי לנסות במחשבון?
לחצו על הדוגמה של Intel כדי לראות את כל הדרך על מחיר מניה אמיתי. השכר, הכמות ותאריך ההקצאה בדוגמה הם להמחשה בלבד.
שאלות נפוצות
חייבים למכור את המניות כשהן מבשילות?
לא. אפשר למכור מיד או להחזיק. במסלול הנפוץ, סעיף 102 עם נאמן, אין מס בהבשלה, והמס משולם רק כשמוכרים. בחלק מהתוכניות יש חובה למכור תוך זמן מסוים אחרי שעוזבים את העבודה, ולכן כדאי לבדוק את תנאי התוכנית.
למה ירד כמעט חצי מהסכום למס?
לפני שעברו שנתיים מיום ההקצאה, כל הסכום ממוסה כמו משכורת: לפי מדרגת המס הגבוהה שלכם, ועוד ביטוח לאומי ומס בריאות. אצל מי שמרוויח טוב זה מגיע לקרוב לחצי. אחרי השנתיים רק חלק מהסכום ממוסה כך.
למה לא כל הכסף ממוסה ב־25%?
גם אחרי השנתיים, שווי המניה סביב יום ההקצאה נחשב כמו משכורת וממוסה לפי מדרגות המס. רק מה שהמניה עלתה מעבר לזה ממוסה ב־25%. ככל שהמניה עלתה יותר מאז ההקצאה, חלק גדול יותר ממוסה ב־25%.
השנתיים נספרות מההבשלה או מההקצאה?
מההקצאה, היום שבו קיבלתם את המענק. ההבשלה היא תקופה אחרת, שקובעת מתי מותר למכור. המועד המדויק מופיע בדוח הנאמן, והוא עשוי להיות מאוחר יותר אם המניות הופקדו אצל הנאמן באיחור.
כדאי לחכות שנתיים כדי לשלם פחות מס?
זה תלוי בשני דברים: כמה מס ההמתנה חוסכת, וכמה מהחיסכון שלכם תלוי במניה הזו. המחשבון מראה כמה תחסכו, ובכמה המניה צריכה לרדת עד אז כדי שהחיסכון ייעלם. כשמניה אחת היא חלק גדול מהכסף שלכם, פעמים רבות נכון למכור חלק כבר עכשיו.
כמה מניות של העבודה זה יותר מדי?
אין מספר אחד שמתאים לכולם. כלל אצבע נפוץ הוא להחזיק במניה אחת עד כ־10% מכל ההשקעות. אצל עובדים הסיכון כפול, כי גם המשכורת וגם החיסכון תלויים באותה חברה. כשמתלבטים, אפשר להיעזר בכלל החצי: מוכרים חצי ומשאירים חצי.
ESPP: למכור מיד או להחזיק?
ברוב התוכניות, עיקר ההטבה היא ההנחה ברכישה. ב־ESPP ללא נאמן המס על ההנחה כבר שולם בתלוש, ולהמשך ההחזקה אין יתרון מס. היא רק מגדילה את התלות בחברה. ב־ESPP דרך נאמן לפי סעיף 102, המתנה של שנתיים מורידה את המס, כמו ב־RSU.
מה קורה למניות כשעוזבים את העבודה?
מניות שעוד לא הבשילו מתבטלות בדרך כלל. מניות שכבר הבשילו נשארות שלכם, ואפשר להמשיך להחזיק אותן. יש תוכניות שמחייבות למכור תוך תקופה מסוימת אחרי העזיבה. כדאי לבדוק מול הנאמן או מחלקת משאבי אנוש לפני העזיבה.
יש זמן בשנה שבו עדיף למכור?
מס הכנסה מחושב לפי כל השנה, ולכן השנה חשובה יותר מהחודש. בשנה עם הכנסה נמוכה, למשל חופשה ללא תשלום, לימודים או פרישה, החלק שממוסה כמו משכורת יגיע למדרגות מס נמוכות יותר. אפשר לבדוק זאת כאן: מזינים את השכר הצפוי באותה שנה.
צריך להגיש דוח שנתי אחרי המכירה?
כשהנאמן ניכה את המס במכירה, פעמים רבות אין חובה. דוח עשוי להחזיר כסף אם נוכה יותר מדי. הכנסה גבוהה מאוד, או מכירה דרך חשבון בחו״ל בלי ניכוי מס בישראל, מחייבות בדרך כלל דוח. כדאי לבדוק מול רואה חשבון.
למה הנאמן ניכה סכום אחר מהמחשבון?
הנאמן מנכה מס לפי הוראות קבועות, ולעיתים לפי מדרגת המס הגבוהה. המחשבון מעריך את המס השנתי לפי השכר שלכם. אם נוכה יותר, ההפרש יכול לחזור בהחזר מס. בפרטים הנוספים במחשבון אפשר להזין את הסכום שנוכה ולראות את הפער.
מה עושים אם לא מכירים את הסימול או את מסלול המס?
את הסימול מוצאים ליד שם החברה בדוח המניות, או בחיפוש של שם החברה ומילה stock. את מסלול המס ואת מועד סיום השנתיים אפשר לקבל מהנאמן או ממחלקת השכר. גם בלי מסלול המס, אפשר לראות כמה המניות שוות לפני מס.
מה ההבדל בין מה שנשאר מהמכירה לבין הרווח ב־ESPP?
מה שנשאר מהמכירה כולל גם את הכסף שלכם, ששילמתם על המניות, וחוזר אליכם. הרווח הוא מה שנשאר מעבר לכסף שהשקעתם, אחרי המסים והעמלות. אם מס על ההנחה כבר ירד בתלוש, צריך להפחית גם אותו כדי לדעת מה הרווח הכולל.
מקורות וקריאה נוספת
מאמרים במייל
המאמר הבא יגיע אליכם
כתיבה על כסף, על כלכלה ועל ההחלטות שבאמצע. לפעמים כל שבוע, לפעמים עובר חודש. כשאין לי מה להגיד אני לא שולח.