מניות אוקטה: כמה נשאר אחרי מס ומתי למכור?

מהמענק ועד הכסף בחשבון

ארבעה מועדים קובעים כמה מס תשלמו ומתי בכלל אפשר למכור. את התאריכים של כל מענק רואים בחשבון תוכנית המניות ובדוח הנאמן.

1. יום ההקצאה (Grant date)אוקטה מעניקה לכם RSU

   מהיום הזה סופרים 24 חודשים לצורך המס, אם המענק במסלול סעיף 102 עם נאמן. ממוצע מחיר המניה ב־30 ימי המסחר שלפני היום הזה קובע איזה חלק ימוסה כמו משכורת.

2. ימי ההבשלה (Vest)המניות הופכות לשלכם, במנות

   אצל הבכירים, לפי דוח האסיפה, המנות מבשילות ב־15 במרץ, ביוני, בספטמבר ובדצמבר. לפני שעברו 24 חודשים מההקצאה, מכירה ממוסה כולה כמו משכורת.

3. 24 חודשים מההקצאהמסלול רווח ההון נפתח

   מעכשיו, מה שהמניה עלתה מעבר לממוצע לפני ההקצאה ממוסה ב־25%, בלי ביטוח לאומי. המועד המדויק רשום בדוח הנאמן.

4. יום המכירהמוכרים, והנאמן מנכה מס

   הכסף מגיע אחרי ניכוי המס. אם נוכה יותר מהמס השנתי בפועל, ההפרש חוזר בתלוש או בדוח שנתי.

ה־RSU של אוקטה

אוקטה מעניקה לעובדים RSU מתוכנית התגמול שלה משנת 2017. לבכירים יש גם RSU שתלויות בתשואת המניה מול מדד נאסד״ק. לפי הדוח השנתי, ההוצאה על RSU נרשמת לאורך שלוש עד ארבע שנים בדרך כלל, כלומר זו תקופת ההבשלה הרגילה.

לפי דוח האסיפה, מענקי ה־RSU השנתיים של הבכירים ב־2025 הבשילו 8.33% במועד הרבעוני הראשון, והיתר ב־11 מנות רבעוניות שוות. כלומר שלוש שנים, כל רבעון. מענקים אחרים הבשילו על פני ארבע שנים, ב־16 מנות. עובדים מדווחים ב־Levels.fyi בעיקר על שליש בכל שנה לאורך שלוש שנים, ובחלק מהמענקים על ארבע שנים עם מנה ראשונה אחרי שנה.

מה המסלול שלכם בישראל? במסמכי התוכנית שאוקטה פרסמה ל־SEC אין נספח ישראלי, ושם הנאמן לא מופיע. בדקו בדוח הנאמן או במכתב המענק אם ה־RSU שלכם במסלול רווח הון לפי סעיף 102, ומי הנאמן. המחשבון מתחיל במסלול הזה, הנפוץ בישראל.

במסלול רווח הון עם נאמן אין מס בהבשלה. המס משולם כשמוכרים או כשמוציאים את המניות מהנאמן. אחרי 24 חודשים מיום ההקצאה רק השווי של המניה לפני ההקצאה ממוסה כמו משכורת, וכל העלייה מעבר לזה ממוסה ב־25%.

ה־ESPP של אוקטה

ב־ESPP אתם קונים מניות אוקטה מהמשכורת, בהנחה. לפי הדוח השנתי, ההצעות נמשכות 12 חודשים ומתחילות ב־21 ביוני וב־21 בדצמבר. בכל הצעה יש עד שתי רכישות, כל חצי שנה. לפי תקנון התוכנית, מפרישים 1% עד 15% מהשכר, עד 1,250 מניות בכל רכישה ועד 25,000 דולר בשנה.

המחיר הוא 85% מהנמוך מבין המחיר ביום הראשון של ההצעה והמחיר ביום הרכישה. זה ה־Lookback. במספרים: אם המניה עמדה על 100 דולר בתחילת ההצעה ועל 120 דולר ביום הרכישה, משלמים 85 דולר, הנחה של כ־29% ביחס למחיר יום הרכישה. אם המניה ירדה ל־90 דולר, משלמים 76.50 דולר, הנחה של 15%.

יש גם איפוס: אם ביום רכישה המחיר נמוך מהמחיר בתחילת ההצעה, ההצעה מתאפסת ומתחילה הצעה חדשה מהמחיר הנמוך. ההצעה הארוכה עוזרת כשהמניה עולה, והאיפוס מגן כשהיא יורדת.

איך ממוסה ה־ESPP אצלכם? במסמכים הציבוריים של אוקטה אין נספח ישראלי ל־ESPP. בדקו בתלוש של חודש הרכישה: אם מופיעה בו שורה של שווי ESPP, המס על ההנחה כבר נוכה, וזה ESPP ללא נאמן. המחשבון מתחיל במסלול סעיף 102 עם נאמן, הנפוץ בישראל. אם ה־ESPP שלכם ללא נאמן, בחרו במחשבון ״ESPP ללא נאמן״.

איך מוכרים בפועל

1. נכנסים לחשבון תוכנית המניות רואים אילו מניות הבשילו ומתי הוקצה כל מענק. מניות לפי סעיף 102 נמצאות שם בפיקוח הנאמן.
2. בודקים קודם במחשבון כמה יישאר אחרי מס, ואם יש מענק שעוד מעט עוברים 24 חודשים מההקצאה שלו.
3. בוחרים מה מוכרים ב־RSU בוחרים כמה מניות ומאיזה מענק. מניות ESPP נמצאות בדרך כלל בחשבון נפרד. אפשר למכור חלק.
4. הנאמן מנכה מס ומעביר את הכסף במכירה דרך הנאמן המס מנוכה במקור. הניכוי יכול להיות גבוה מהמס השנתי בפועל.
5. בסוף השנה בודקים החזר אם נוכה יותר מדי, ההפרש חוזר בתלוש הבא או בדוח שנתי. מי שכבר עזב את אוקטה מגיש את הדוח בעצמו.

מניות ESPP שקניתם בלי נאמן רשומות ישירות על שמכם. על רווח ההון ממכירה כזו מדווחים בעצמכם. אם המניות בחשבון בחו״ל, הכסף נשאר שם בדולרים עד שמעבירים אותו לבנק בישראל.

עוזבים את אוקטה, או חוששים מפיטורים

מניות שכבר הבשילו נשארות שלכם, והשנתיים לצורך המס ממשיכות להיספר גם אחרי העזיבה. לפי הסכם ה־RSU בתוכנית 2017, RSU שעוד לא הבשילו מתבטלות כשהעבודה מסתיימת.

כי ההבשלה רבעונית, ההפרש בין יום עזיבה אחד לאחר יכול להיות מנה שלמה. בדקו בחשבון מתי המנה הבאה, לפני שמסכמים יום אחרון.

• ב־ESPP, אפשר לבטל עד 10 ימים לפני יום רכישה, ואז כל הכסף שנצבר מוחזר. אין ביטול חלקי.
• מה חל על המענקים שלכם כתוב במכתב המענק. כדאי לאשר מול משאבי אנוש.
• שאלו את הנאמן אם יש מועד שעד אליו צריך למכור אחרי העזיבה.
• הוצאת מניות מהנאמן היא אירוע מס, גם בלי מכירה.
• שנת העזיבה היא לפעמים שנה עם הכנסה נמוכה יותר. מכירה בשנה כזו יכולה להוריד את המס על החלק שממוסה כמו משכורת. אפשר לבדוק את זה במחשבון עם השכר הצפוי באותה שנה.

מה השתנה ב־2025 וב־2026

• באוגוסט 2025 אוקטה רכשה את חברת הסייבר הישראלית Axiom Security, לפי גלובס. זו הרכישה הישראלית השנייה שלה, אחרי Spera Security ב־2023.
• בינואר 2026 הדירקטוריון אישר תוכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף מיליארד דולר.
• ב־29 במאי 2026, אחרי דוחות טובים מהצפוי ותחזית מוגדלת, המניה עלתה ב־28% ביום אחד.
• ביולי 2026 אוקטה הסכימה לרכוש את Permiso Security, תמורת כ־200 מיליון דולר לפי הדיווחים.
• אוקטה לא מחלקת דיבידנד, ולפי הדוח השנתי היא לא מתכוונת לחלק בעתיד הנראה לעין.
• בסוף ינואר 2026 עבדו באוקטה 6,366 עובדים, כ־44% מהם מחוץ לארה״ב. לפי הדוח השנתי, בשנת הכספים 2026 היה צמצום עובדים קטן.

כשמניית החברה יורדת, יורד השווי של המענקים שעוד לא הבשילו וגם של המניות שכבר בידיכם. כלל אצבע נפוץ: עד כ־10% מההשקעות במניה אחת. המחשבון שואל כמה מהחיסכון שלכם במניה, ומראה מה אומר כלל הפיזור.