מניות ג׳יפרוג: כמה נשאר אחרי מס ומתי למכור?

מהמענק ועד הכסף בחשבון

ארבעה מועדים קובעים כמה מס תשלמו ומתי בכלל אפשר למכור. את התאריכים של כל מענק רואים בחשבון תוכנית המניות ובדוח הנאמן.

1. יום ההקצאה (Grant date)ג׳יפרוג מעניקה לכם RSU

   מהיום הזה סופרים 24 חודשים לצורך המס. ממוצע מחיר המניה ב־30 ימי המסחר שלפני היום הזה קובע איזה חלק ימוסה כמו משכורת.

2. ימי ההבשלה (Vest)המניות הופכות לשלכם, במנות

   בטופס המענק של ג׳יפרוג, 25% מבשילים שנה אחרי תחילת ההבשלה, ומשם 6.25% בתחילת כל רבעון, במשך 12 רבעונים. מותר למכור מנה שהבשילה. לפני שעברו 24 חודשים מההקצאה, מכירה ממוסה כולה כמו משכורת.

3. 24 חודשים מההקצאהמסלול רווח ההון נפתח

   מעכשיו, מה שהמניה עלתה מעבר לממוצע לפני ההקצאה ממוסה ב־25%, בלי ביטוח לאומי. המועד המדויק רשום בדוח הנאמן.

4. יום המכירהמוכרים, והנאמן מנכה מס

   הכסף מגיע אחרי ניכוי המס. אם נוכה יותר מהמס השנתי בפועל, ההפרש חוזר בתלוש או בדוח שנתי.

ה־RSU של ג׳יפרוג

ג׳יפרוג מעניקה לעובדים RSU מתוכנית התגמול שלה משנת 2020. בטופס המענק שהחברה צירפה לדוח השנתי, לוח ההבשלה הוא 25% שנה אחרי תחילת ההבשלה, ומשם 6.25% בתחילת כל רבעון, במשך 12 רבעונים. סך הכול ארבע שנים. למנהלים בכירים יש גם RSU שתלויים בתשואת המניה ביחס לחברות אחרות.

ג׳יפרוג היא חברה ישראלית, ורוב הפיתוח שלה נמצא בישראל. טופס המענק כתוב לפי החוק הישראלי וכולל את ההצהרות שהחוק דורש במסלול רווח הון של סעיף 102: המניות מוחזקות אצל נאמן לפחות לאורך תקופת ההחזקה, ומשיכה מוקדמת ממוסה כמו משכורת. את המסלול של המענק שלכם רואים בשורה Intended Type of Award במכתב המענק ובדוח הנאמן.

במסלול רווח הון אין מס בהבשלה. המס משולם כשמוכרים או כשמוציאים את המניות מהנאמן. אחרי 24 חודשים מיום ההקצאה רק השווי של המניה לפני ההקצאה ממוסה כמו משכורת, וכל העלייה מעבר לזה ממוסה ב־25%.

המניה עלתה מאוד ב־2026. במענקים ישנים, ההפרש בין מחיר היום לממוצע שלפני ההקצאה גדול, ולכן ההמתנה ל־24 חודשים יכולה לחסוך הרבה מס. המחשבון מראה את החלוקה לכל מענק.

ה־ESPP של ג׳יפרוג

ב־ESPP אתם קונים מניות ג׳יפרוג מהמשכורת, בהנחה. לפי הדוח השנתי, מפרישים עד 15% מהשכר. התקופות נמשכות חצי שנה, ומתחילות ב־1 במרץ וב־1 בספטמבר בכל שנה.

המחיר הוא 85% מהנמוך מבין המחיר ביום המסחר הראשון של התקופה והמחיר ביום הרכישה. זה ה־Lookback. במספרים: אם המניה עמדה על 60 דולר בתחילת התקופה ועל 80 דולר ביום הרכישה, משלמים 51 דולר, הנחה של כ־36% ביחס למחיר יום הרכישה.

יש שתי תקרות: עד 25 אלף דולר בשנה לפי שווי המניה, ועד 1,250 מניות בכל תקופה. אפשר לצאת באמצע התקופה ולקבל בחזרה את מה שהופרש.

איך ממוסה ה־ESPP אצלכם? הדוח של ג׳יפרוג לא מפרט איך התוכנית מופעלת בישראל. בדקו בתלוש של חודש הרכישה: אם מופיעה בו שורה של שווי ESPP, המס על ההנחה כבר נוכה, וזה ESPP ללא נאמן. אם המניות הגיעו לנאמן, הן במסלול סעיף 102. המחשבון מתחיל במסלול סעיף 102 עם נאמן, הנפוץ בישראל. אם ה־ESPP שלכם ללא נאמן, בחרו במחשבון ״ESPP ללא נאמן״.

איך מוכרים בפועל

1. נכנסים לחשבון תוכנית המניות רואים אילו מניות הבשילו ומתי הוקצה כל מענק. מניות במסלול סעיף 102 נמצאות שם בפיקוח הנאמן.
2. בודקים קודם במחשבון כמה יישאר אחרי מס, ואם יש מענק שעוד מעט עוברים 24 חודשים מההקצאה שלו.
3. בוחרים כמה ומאיזה מענק אפשר למכור חלק. לכל מענק יש תאריך הקצאה ובסיס מס משלו.
4. הנאמן מנכה מס ומעביר את הכסף במכירה דרך הנאמן המס מנוכה במקור. הניכוי יכול להיות גבוה מהמס השנתי בפועל.
5. בסוף השנה בודקים החזר אם נוכה יותר מדי, ההפרש חוזר בתלוש הבא או בדוח שנתי. מי שכבר עזב את ג׳יפרוג מגיש את הדוח בעצמו.

מניות ESPP שקניתם בלי נאמן רשומות ישירות על שמכם. על רווח ההון ממכירה כזו מדווחים בעצמכם. אם המניות בחשבון בחו״ל, הכסף נשאר שם בדולרים עד שמעבירים אותו לבנק בישראל.

עוזבים את ג׳יפרוג, או חוששים מפיטורים

מניות שכבר הבשילו נשארות שלכם, והשנתיים לצורך המס ממשיכות להיספר גם אחרי העזיבה. לפי טופס המענק, RSU שעוד לא הבשילו עד יום סיום העבודה מתבטלים מיד, מכל סיבה. הדירקטוריון רשאי להאיץ הבשלה, אבל לא חייב.

בחלק מטופסי המענק יש הגנה למקרה של מיזוג או רכישה: אם עבדתם לפחות חצי שנה, ותוך 12 חודשים מהעסקה מפטרים אתכם בלי סיבה מוצדקת, או שאתם עוזבים אחרי פגיעה מהותית בתפקיד, בשכר או במקום העבודה, כל ה־RSU שנותרו מבשילים. התנאי הוא חתימה על כתב ויתור תוך 60 יום. בדקו אם הסעיף הזה מופיע במכתב המענק שלכם.

• מה חל על המענקים שלכם כתוב במכתב המענק. כדאי לאשר מול משאבי אנוש.
• שאלו את הנאמן אם יש מועד שעד אליו צריך למכור אחרי העזיבה.
• הוצאת מניות מהנאמן לפני תום תקופת ההחזקה ממוסה כמו משכורת, כולל ביטוח לאומי.
• שנת העזיבה היא לפעמים שנה עם הכנסה נמוכה יותר. מכירה בשנה כזו יכולה להוריד את המס על החלק שממוסה כמו משכורת. אפשר לבדוק את זה במחשבון עם השכר הצפוי באותה שנה.

מה השתנה ב־2025 וב־2026

• ב־2025 ההכנסות של ג׳יפרוג הגיעו ל־531.8 מיליון דולר, עלייה של 24%, לפי הדוח השנתי.
• במאי 2026, אחרי דוח רבעוני שעקף את התחזיות, המניה זינקה בכ־24% ביום אחד.
• בסוף יוני 2026 המניה נסגרה ב־87.58 דולר, סמוך לשיא, ושווי השוק עבר 10 מיליארד דולר. באותו זמן החברה הודיעה על שיתוף פעולה עם Anthropic.
• בסוף 2025 עבדו בג׳יפרוג כ־1,800 עובדים, מהם כ־950 בישראל, לפי הדוח השנתי.
• ג׳יפרוג לא מחלקת דיבידנד, ולפי הדוח השנתי אינה מצפה לחלק בעתיד הנראה לעין.

כשמניית החברה עולה הרבה, גדל גם החלק של המניה בחסכונות שלכם. כלל אצבע נפוץ: עד כ־10% מההשקעות במניה אחת. המחשבון שואל כמה מהחיסכון שלכם במניה, ומראה מה אומר כלל הפיזור.