מניות אפלייד מטיריאלס: כמה נשאר אחרי מס ומתי למכור?

מהמענק ועד הכסף בחשבון

ארבעה מועדים קובעים כמה מס תשלמו ומתי בכלל אפשר למכור. את התאריכים של כל מענק רואים בחשבון תוכנית המניות ובדוח הנאמן.

1. יום ההקצאה (Grant date)אפלייד מעניקה לכם מניות

   אם המענק אצל נאמן לפי סעיף 102, מהיום הזה סופרים 24 חודשים לצורך המס. ממוצע מחיר המניה ב־30 ימי המסחר שלפני היום הזה קובע איזה חלק ימוסה כמו משכורת.

2. ימי ההבשלה (Vest)המניות הופכות לשלכם, במנות

   לפי הדוח השנתי של אפלייד, ההבשלה נפרסת לרוב על שלוש עד ארבע שנים. מותר למכור מנה שהבשילה. לפני שעברו 24 חודשים מההקצאה, מכירה ממוסה כולה כמו משכורת.

3. 24 חודשים מההקצאהמסלול רווח ההון נפתח

   מעכשיו, מה שהמניה עלתה מעבר לממוצע לפני ההקצאה ממוסה ב־25%, בלי ביטוח לאומי. המועד המדויק רשום בדוח הנאמן.

4. יום המכירהמוכרים, והמס מנוכה

   הכסף מגיע אחרי ניכוי המס. אם נוכה יותר מהמס השנתי בפועל, ההפרש חוזר בתלוש או בדוח שנתי.

ה־RSU של אפלייד

אפלייד מעניקה RSU, יחידות שהופכות למניות כשהן מבשילות. לפי הדוח השנתי של אפלייד, מענקי RSU מבשילים לרוב על פני שלוש עד ארבע שנים, בתנאי שאתם עדיין עובדים בחברה. את לוח ההבשלה המדויק של כל מענק רואים בהסכם המענק ובחשבון תוכנית המניות.

בישראל, אם המענק שלכם אצל נאמן במסלול רווח הון לפי סעיף 102, אין מס בהבשלה. המס משולם כשמוכרים, או כשמוציאים את המניות מהנאמן. אחרי 24 חודשים מיום ההקצאה המס יורד: רק השווי של המניה לפני ההקצאה ממוסה כמו משכורת, וכל העלייה מעבר לזה ממוסה ב־25%. את המסלול של כל מענק רואים בדוח הנאמן.

מניית אפלייד עלתה בחדות מאז אביב 2025. במענקים מהתקופה ההיא חלק גדול מהשווי הוא עלייה מעל מחיר ההקצאה. אחרי 24 חודשים מההקצאה משלמים על החלק הזה 25%, במקום מס שולי וביטוח לאומי. המחשבון למעלה מראה כמה זה בכסף, ובאיזו ירידה של המניה ההפרש נמחק.

ה־ESPP של אפלייד

ב־ESPP אתם קונים מניות אפלייד מהמשכורת, בהנחה. לפי הדוח השנתי, כמעט כל העובדים יכולים להשתתף. כל תקופה נמשכת חצי שנה. התקופות מתחילות במרץ ובספטמבר, והכסף שהצטבר קונה מניות בסוף כל תקופה.

המחיר הוא 85% מהנמוך מבין שני מחירים: מחיר הסגירה בתחילת התקופה, ומחיר הסגירה ביום הרכישה. זה ה־Lookback. כשהמניה עולה במהלך התקופה, ההנחה בפועל גדולה מ־15%.

דוגמה במספרים: בתחילת התקופה המניה עמדה על 400 דולר, וביום הרכישה על 500 דולר. המחיר שלכם הוא 85% מ־400, כלומר 340 דולר למניה. כל 1,000 דולר שהופרשו קונים מניות בשווי של כ־1,471 דולר ביום הרכישה. אם המניה ירדה במהלך התקופה, המחיר הוא 85% ממחיר יום הרכישה, וכל 1,000 דולר קונים מניות בשווי של כ־1,176 דולר. ההפרש הוא ההטבה, והוא ממוסה כמו משכורת.

לפי נוסח התוכנית מ־2021, מפרישים 1% עד 25% מהשכר הבסיסי, עד 6,500 דולר בכל תקופה. החברה רשאית לשנות את הסכומים, ואת מה שחל עליכם רואים בהרשמה.

איך יודעים באיזה מסלול מס ה־ESPP שלכם? אם בתלוש של חודש הרכישה מופיעה שורה של שווי ESPP, המס על ההטבה כבר נוכה בתלוש, וזה ESPP ללא נאמן. המחשבון מתחיל במסלול סעיף 102 עם נאמן, הנפוץ בישראל. אם ה־ESPP שלכם ללא נאמן, בחרו במחשבון ״ESPP ללא נאמן״. בשני המקרים מזינים במחשבון את המחיר ששילמתם בפועל, מדוח הרכישה.

איך מוכרים בפועל

1. נכנסים לחשבון תוכנית המניות רואים אילו מניות הבשילו ומתי הוקצה כל מענק. את שם הברוקר שמנהל את החשבון רואים במכתב המענק ובפורטל העובדים.
2. בודקים קודם במחשבון כמה יישאר אחרי מס, ואם יש מענק שעוד מעט עוברים 24 חודשים מההקצאה שלו.
3. מוכרים בוחרים כמה מניות ומאיזה מענק. אפשר למכור חלק. אם חלה עליכם תקופת חסימה, מוכרים רק בחלון המסחר המותר.
4. המס מנוכה והכסף מועבר במכירה דרך נאמן המס מנוכה במקור. הניכוי יכול להיות גבוה מהמס השנתי בפועל.
5. בסוף השנה בודקים החזר אם נוכה יותר מדי, ההפרש חוזר בתלוש הבא או בדוח שנתי. מי שכבר עזב את אפלייד מגיש את הדוח בעצמו.

מניות ESPP ללא נאמן נשארות בחשבון הברוקר שלכם. כשמוכרים אותן, הכסף נשאר שם בדולרים עד שמעבירים אותו לבנק בישראל. לפי מסמך התוכנית, עמלות ומסים על מכירה או העברה של מניות ESPP הם עליכם. על רווח ההון ממכירה כזו מדווחים בעצמכם.

עוזבים את אפלייד, או חוששים מפיטורים

מניות שכבר הבשילו נשארות שלכם, והשנתיים לצורך המס ממשיכות להיספר גם אחרי העזיבה. לפי הדוח השנתי של אפלייד, ההבשלה מותנית לרוב בכך שאתם ממשיכים לעבוד בחברה, ולכן יחידות שעוד לא הבשילו מתבטלות בדרך כלל בעזיבה. בנוסח ההסכם שאפלייד פרסמה להנהלה הבכירה, החריגים הם מוות ופרישה.

בתוכנית המניות של אפלייד, פרישה היא עזיבה מגיל 60 כשגיל ושנות עבודה מגיעים יחד ל־70 לפחות, או עזיבה מגיל 65. בהסכם שפורסם להנהלה הבכירה, פרישה מרצון מגיל 60 אחרי 5 שנות עבודה לפחות מקדימה את המנות של 12 החודשים הבאים. אחרי 10 שנות עבודה זה 18 חודשים, ואחרי 15 שנים 24 חודשים. מה חל על המענקים שלכם כתוב בהסכם המענק שלכם.

ב־ESPP, כשמפסיקים להיות עובדים, ההשתתפות נגמרת. לפי מסמך התוכנית, כסף שהופרש ועוד לא קנה מניות מוחזר לכם, בלי ריבית.

• אם קיבלתם הודעה על פיטורים, בדקו מול משאבי אנוש מה תאריך סיום ההעסקה לצורך המענק. מנה שמבשילה לפני התאריך הזה נשארת בדרך כלל שלכם.
• שאלו את הנאמן אם יש מועד שעד אליו צריך למכור אחרי העזיבה.
• הוצאת מניות מהנאמן היא אירוע מס, גם בלי מכירה.
• שנת העזיבה היא לפעמים שנה עם הכנסה נמוכה יותר. מכירה בשנה כזו יכולה להוריד את המס על החלק שממוסה כמו משכורת. אפשר לבדוק את זה במחשבון עם השכר הצפוי באותה שנה.

מה השתנה ב־2025 וב־2026

• באוקטובר 2025 אפלייד הודיעה על צמצום של כ־4% מכוח האדם בעולם. בישראל היו צפויים להיפגע כ־100 עובדים ברחובות.
• בפברואר 2026 אפלייד חנכה מרכז מחקר ופיתוח חדש בקמפוס ברחובות. החברה מעסיקה בישראל יותר מ־2,200 עובדים.
• המניה עלתה בחדות: מפחות מ־130 דולר בתחילת אפריל 2025 ליותר מ־700 דולר בסוף יוני 2026. את המחיר היום רואים בגרף למעלה.
• הדיבידנד הרבעוני עלה מ־0.46 ל־0.53 דולר למניה, החל מההכרזה של מרץ 2026. דיבידנד משולם רק על מניות שכבר בידיכם.

אחרי עלייה חדה, מניות העבודה תופסות חלק גדול יותר מהחיסכון. כלל אצבע נפוץ: עד כ־10% מההשקעות במניה אחת. המחשבון שואל כמה מהחיסכון שלכם במניה, ומראה מה אומר כלל הפיזור.