מניות מיקרוסופט: כמה נשאר אחרי מס ומתי למכור?

מהמענק ועד הכסף בחשבון

ארבעה מועדים קובעים כמה מס תשלמו ומתי בכלל אפשר למכור. את התאריכים של כל מענק רואים בפורטל המניות ובדוח הנאמן.

1. יום ההקצאה (Grant date)מיקרוסופט מעניקה לכם מניות

   אם המענק במסלול 102 עם נאמן, מהיום הזה סופרים 24 חודשים לצורך המס. ממוצע מחיר המניה ב־30 ימי המסחר שלפני היום הזה קובע איזה חלק ימוסה כמו משכורת.

2. ימי ההבשלה (Vest)המניות הופכות לשלכם, במנות

   לפי הדוח השנתי של מיקרוסופט, Stock Awards מבשילות לרוב לאורך ארבע או חמש שנים. מותר למכור מנה שהבשילה. לפני שעברו 24 חודשים מההקצאה, מכירה ממוסה כולה כמו משכורת.

3. 24 חודשים מההקצאהמסלול רווח ההון נפתח

   מעכשיו, מה שהמניה עלתה מעבר לממוצע לפני ההקצאה ממוסה ב־25%, בלי ביטוח לאומי. המועד המדויק רשום בדוח הנאמן.

4. יום המכירהמוכרים, והנאמן מנכה מס

   הכסף מגיע אחרי ניכוי המס. אם נוכה יותר מהמס השנתי בפועל, ההפרש חוזר בתלוש או בדוח שנתי.

ה־Stock Awards של מיקרוסופט

במיקרוסופט ה־RSU נקראות Stock Awards. כל מענק הוא מספר קבוע של מניות, שמבשילות במנות כל עוד אתם עובדים בחברה. לפי הדוח השנתי של מיקרוסופט, המענקים מבשילים לרוב לאורך ארבע או חמש שנים. את הלוח המדויק של כל מענק רואים בהסכם המענק.

לפי אתר ההטבות של מיקרוסופט בארה״ב, המענק השנתי ניתן ב־31 באוגוסט, ומספר המניות נקבע לפי מחיר הסגירה ביום העסקים האחרון של אוגוסט. את תאריך ההקצאה של כל מענק שלכם רואים בפרטי המענק, ואותו מזינים במחשבון.

בישראל, אם המענקים שלכם במסלול רווח הון לפי סעיף 102, עם נאמן, אין מס בהבשלה. המס משולם כשמוכרים, או כשמוציאים את המניות מהנאמן. אחרי 24 חודשים מיום ההקצאה המס יורד: רק השווי של המניה לפני ההקצאה ממוסה כמו משכורת, וכל העלייה מעבר לזה ממוסה ב־25%. את המסלול שלכם רואים בדוח הנאמן ובמסמכי המענק.

מניית מיקרוסופט עלתה וירדה בחדות בשנתיים האחרונות. לכן מענק אחד שלכם יכול להיות ברווח גדול, ומענק אחר כמעט בלי רווח. המחשבון למעלה מראה לכל מענק כמה ממוסה כמו משכורת וכמה ב־25%, ואם שווה לחכות.

ה־ESPP של מיקרוסופט

ב־ESPP אתם קונים מניות מיקרוסופט מהמשכורת, בהנחה של 10%. מפרישים 1% עד 15% מהשכר. כל תקופה נמשכת שלושה חודשים ומתחילה ב־1 בינואר, ב־1 באפריל, ב־1 ביולי וב־1 באוקטובר. ביום המסחר האחרון של התקופה הכסף קונה מניות.

המחיר הוא 90% ממחיר המניה ביום הרכישה. אין Lookback: המחיר בתחילת התקופה לא משפיע. לפי מסמך התוכנית יש גם תקרות: עד 2,000 מניות בכל תקופה, ועד 25 אלף דולר בשנה לפי שווי המניות. במדינות מסוימות התקרות נמוכות יותר.

במספרים: כל 1,000 ₪ שמופרשים קונים מניות בשווי של כ־1,111 ₪ ביום הרכישה. ההנחה, כ־111 ₪, היא ההטבה. אחרי הרכישה המניה יכולה לעלות או לרדת כמו כל מניה.

אפשר לצאת מתקופה עד לפני היום הראשון של החודש האחרון שלה, והכסף שהופרש בה חוזר אליכם. מי שיצא יכול להירשם שוב לתקופה הבאה.

איך יודעים באיזה מסלול מס ה־ESPP שלכם? אם בתלוש של חודש הרכישה מופיעה שורה של שווי ESPP, המס על ההנחה כבר נוכה בתלוש, וזה ESPP ללא נאמן. אם המניות נמצאות אצל נאמן לפי סעיף 102, המס נדחה עד המכירה. המחשבון מתחיל במסלול סעיף 102 עם נאמן, הנפוץ בישראל. אם ה־ESPP שלכם ללא נאמן, בחרו במחשבון ״ESPP ללא נאמן״.

איך מוכרים בפועל

1. נכנסים לפורטל המניות ולחשבון הברוקר רואים אילו מניות הבשילו, מתי הוקצה כל מענק ואילו מניות נקנו ב־ESPP. ל־Fidelity יש עמוד ייעודי לעובדי מיקרוסופט מחוץ לארה״ב, ל־ESPP ולמניות שהבשילו. בדקו איזה חשבון פתוח אצלכם.
2. בודקים קודם במחשבון כמה יישאר אחרי מס, ואם יש מענק שעוד מעט עוברים 24 חודשים מההקצאה שלו.
3. מוכרים בוחרים כמה מניות ומאיזה מענק. אפשר למכור חלק. אם חלות עליכם תקופות שבהן אסור לסחור במניה, בדקו אותן לפני המכירה.
4. אם המניות אצל נאמן, הנאמן מנכה מס במכירה דרך הנאמן המס מנוכה במקור, ולעיתים בשיעור גבוה מהמס השנתי בפועל.
5. בסוף השנה בודקים החזר אם נוכה יותר מדי, ההפרש חוזר בתלוש הבא או בדוח שנתי. מי שכבר עזב את מיקרוסופט מגיש את הדוח בעצמו.

מניות ESPP ללא נאמן נשארות בחשבון הברוקר שלכם. כשמוכרים אותן, הכסף נשאר שם בדולרים עד שמעבירים אותו לבנק בישראל. בדקו כמה עולה כל העברה. על רווח ההון ממכירה כזו מדווחים בעצמכם.

עוזבים את מיקרוסופט, או חוששים מפיטורים

מניות שכבר הבשילו נשארות שלכם. אם הן אצל נאמן, השנתיים לצורך המס ממשיכות להיספר גם אחרי העזיבה. לפי טופס הסכם המענק של מיקרוסופט מ־2026, מענקים שלא הבשילו מתבטלים כשהעבודה מסתיימת. אין הבשלה חלקית: מי שעזב לפני מועד הבשלה לא מקבל חלק יחסי ממנו.

בהסכם יש חריגים. בנכות מלאה וקבועה או בפטירה, המענק מבשיל מיד. כלל הפרישה בהסכם, מגיל 65 או מגיל 55 עם 15 שנות עבודה, חל רק על מי שמועסק בארצות הברית ערב העזיבה. ההסכם מאפשר גם המשך הבשלה אחרי העזיבה, אם תוכנית פיצויים של החברה מזכה בכך.

לפי אותו הסכם, גם חופשה ארוכה ושינוי בשעות העבודה יכולים לשנות את לוח ההבשלה, לפי המדיניות של מיקרוסופט באותו זמן. ב־ESPP, כשהעבודה מסתיימת, ההשתתפות נגמרת והכסף שהופרש ועוד לא קנה מניות מוחזר לכם.

• מה חל על המענקים שלכם כתוב בהסכם המענק, וכדאי לאשר מול משאבי אנוש.
• שאלו את הנאמן אם יש מועד שעד אליו צריך למכור אחרי העזיבה.
• הוצאת מניות מהנאמן היא אירוע מס, גם בלי מכירה.
• שנת העזיבה היא לפעמים שנה עם הכנסה נמוכה יותר. מכירה בשנה כזו יכולה להוריד את המס על החלק שממוסה כמו משכורת. אפשר לבדוק את זה במחשבון עם השכר הצפוי באותה שנה.

מה השתנה ב־2025 וב־2026

• ביולי 2025, אחרי הדוחות הרבעוניים, שווי השוק של מיקרוסופט עבר 4 טריליון דולר.
• בינואר 2026, אחרי הדוחות, המניה ירדה בכ־10% ביום אחד, על רקע הוצאות השקעה גבוהות מהצפוי.
• ביולי 2026 מיקרוסופט הודיעה על פיטורי כ־4,800 עובדים, כ־2.1% מהעובדים בעולם. עיקר הקיצוץ ב־Xbox.
• לפי הדוח השנתי, ב־30 ביוני 2026 עבדו במיקרוסופט כ־223 אלף עובדים במשרה מלאה.
• בספטמבר 2026 מיקרוסופט העלתה את הדיבידנד הרבעוני ל־0.98 דולר למניה, מ־0.91 דולר.

מניות העבודה הן חיסכון שתלוי באותה חברה שמשלמת לכם משכורת. כלל אצבע נפוץ: עד כ־10% מההשקעות במניה אחת. המחשבון שואל כמה מהחיסכון שלכם במניה, ומראה מה אומר כלל הפיזור.