מניות אפל: כמה נשאר אחרי מס ומתי למכור?

מהמענק ועד הכסף בחשבון

ארבעה מועדים קובעים כמה מס תשלמו ומתי בכלל אפשר למכור. את התאריכים של כל מענק רואים בהודעת המענק (Grant Notice), בחשבון תוכנית המניות ובדוח הנאמן.

1. יום ההקצאה (Grant date)אפל מעניקה לכם מניות

   מהיום הזה סופרים 24 חודשים לצורך המס. ממוצע מחיר המניה ב־30 ימי המסחר שלפני היום הזה קובע איזה חלק ימוסה כמו משכורת.

2. ימי ההבשלה (Vest)המניות הופכות לשלכם, במנות

   ב־RSU של אפל ההבשלה נפרסת לרוב על 4 שנים. מותר למכור מנה שהבשילה. לפני שעברו 24 חודשים מההקצאה, מכירה ממוסה כולה כמו משכורת.

3. 24 חודשים מההקצאהמסלול רווח ההון נפתח

   מעכשיו, מה שהמניה עלתה מעבר לממוצע לפני ההקצאה ממוסה ב־25%, בלי ביטוח לאומי. המועד המדויק רשום בדוח הנאמן.

4. יום המכירהמוכרים, והנאמן מנכה מס

   הכסף מגיע אחרי ניכוי המס. אם נוכה יותר מהמס השנתי בפועל, ההפרש חוזר בתלוש או בדוח שנתי.

ה־RSU של אפל

אפל מעניקה RSU לפי תוכנית המניות לעובדים מ־2022. לפי הדוח השנתי של אפל, המענקים מבשילים לרוב לאורך ארבע שנים, בתנאי שאתם עדיין עובדים בחברה, וכל RSU הופכת למניה אחת. התאריכים של כל מענק כתובים בהודעת המענק (Grant Notice) ומופיעים בחשבון תוכנית המניות.

בישראל, RSU של חברות אמריקאיות גדולות מוחזקות לרוב אצל נאמן לפי סעיף 102, במסלול רווח הון. ודאו בדוח הנאמן שזה המסלול שלכם. אם כן, אין מס בהבשלה: המס משולם כשמוכרים, או כשמוציאים את המניות מהנאמן. אחרי 24 חודשים מיום ההקצאה המס יורד: רק השווי של המניה לפני ההקצאה ממוסה כמו משכורת, וכל העלייה מעבר לזה ממוסה ב־25%.

מאז אביב 2025 המניה עלתה ביותר מ־50%. במענקים רבים מ־2024 ומ־2025 חלק גדול מהשווי הוא עלייה מעל מחיר ההקצאה. אחרי 24 חודשים מההקצאה משלמים על החלק הזה 25%, במקום מס שולי וביטוח לאומי. המחשבון למעלה מראה כמה זה בכסף, ובאיזו ירידה של המניה החיסכון נמחק.

גם על RSU שעוד לא הבשילו יש זכות לדיבידנד. לפי הסכם המענק, על כל דיבידנד אפל רושמת לכם סכום בדולרים לפי מספר ה־RSU הפתוחות. הסכום משולם כשהמנה מבשילה, ומתבטל אם היא מתבטלת.

ה־ESPP של אפל

ב־ESPP אתם קונים מניות אפל מהמשכורת, בהנחה. לפי מסמך התוכנית: מפרישים 1% עד 10% מהשכר, ויש שתי תקופות בשנה של כחצי שנה. תקופה אחת מתחילה ביום העסקים הראשון של פברואר ונגמרת בסוף יולי, והשנייה מתחילה באוגוסט ונגמרת בסוף ינואר. הרכישה נעשית ביום המסחר האחרון של התקופה, ובסופה נרשמים אוטומטית לתקופה הבאה.

המחיר: לפי מסמך התוכנית, הוא לא יורד מ־85% מהנמוך מבין מחיר המניה ביום הראשון של התקופה וביום הרכישה. זה ה־Lookback. את המחיר ששילמתם בפועל רואים בדוח הרכישה. כשהמחיר הוא 85% מהנמוך והמניה עלתה במהלך התקופה, ההנחה ביחס למחיר ביום הרכישה גדולה מ־15%.

במספרים, כשהמחיר הוא 85% ממחיר יום הרכישה: כל 1,000 ₪ שמופרשים קונים מניות בשווי של כ־1,176 ₪ ביום הרכישה. ההנחה היא ההטבה, והיא ממוסה כמו משכורת. אחרי הרכישה המניה יכולה לעלות או לרדת כמו כל מניה.

האם תוכנית ה־ESPP פתוחה לכם, ובאיזה מסלול מס? את זה בודקים בפורטל ההטבות או מול משאבי אנוש. אם בתלוש של חודש הרכישה מופיעה שורה של שווי ESPP, המס על ההנחה כבר נוכה בתלוש, וזה ESPP ללא נאמן. המחשבון מתחיל במסלול סעיף 102 עם נאמן, הנפוץ בישראל. אם ה־ESPP שלכם ללא נאמן, בחרו במחשבון ״ESPP ללא נאמן״. בשני המקרים, את מחיר הרכישה מעתיקים מדוח הרכישה.

איך מוכרים בפועל

1. נכנסים לחשבון תוכנית המניות רואים אילו מניות הבשילו, מתי הוקצה כל מענק ומה נקנה ב־ESPP. אם ה־RSU שלכם אצל נאמן, הן מופיעות שם בפיקוח שלו.
2. בודקים קודם במחשבון כמה יישאר אחרי מס, ואם יש מענק שעוד מעט עוברים 24 חודשים מההקצאה שלו.
3. מוכרים בוחרים כמה מניות ומאיזה מענק או רכישה. אפשר למכור חלק. מניות ESPP ללא נאמן הן שלכם מיום הרכישה, ואפשר למכור אותן מתי שרוצים.
4. הנאמן מנכה מס ומעביר את הכסף במכירה דרך הנאמן המס מנוכה במקור, והכסף מגיע אחרי הניכוי. הניכוי יכול להיות גבוה מהמס השנתי בפועל, כי הנאמן מנכה לפי הוראות קבועות.
5. בסוף השנה בודקים החזר אם נוכה יותר מדי, ההפרש חוזר בתלוש הבא או בדוח שנתי. מי שכבר עזב את אפל מגיש את הדוח בעצמו.

מניות ESPP ללא נאמן נשארות בחשבון שלכם. כשמוכרים אותן, הכסף נשאר שם בדולרים עד שמעבירים אותו לבנק בישראל. על רווח ההון ממכירה כזו מדווחים בעצמכם.

עוזבים את אפל, או חוששים מפיטורים

מניות שכבר הבשילו נשארות שלכם, והשנתיים לצורך המס ממשיכות להיספר גם אחרי העזיבה. לפי הסכם המענק של אפל, RSU שלא הבשילו מתבטלות ביום שבו אתם מפסיקים לעבוד, מכל סיבה, ביוזמתכם או ביוזמת החברה. אין הבשלה חלקית על הזמן שעבר מאז ההבשלה האחרונה.

יש שני חריגים בהסכם: בנכות מבשיל חלק יחסי מהמנה הבאה, ובמוות כל המענק מבשיל. ב־ESPP, לפי מסמך התוכנית, כשההעסקה מסתיימת יוצאים מהתוכנית, והכסף שהופרש בתקופה הנוכחית ועוד לא קנה מניות מוחזר לכם.

• לפי הסכם המענק, בחופשה שאושרה ההבשלה ממשיכה, ובחופשה אישית (personal leave) היא נעצרת אחרי 30 יום. לפני חופשה ארוכה, בדקו מול משאבי אנוש איך היא מסווגת.
• שאלו את הנאמן אם יש מועד שעד אליו צריך למכור אחרי העזיבה.
• הוצאת מניות מהנאמן היא אירוע מס, גם בלי מכירה.
• שנת העזיבה היא לפעמים שנה עם הכנסה נמוכה יותר. מכירה בשנה כזו יכולה להוריד את המס על החלק שממוסה כמו משכורת. אפשר לבדוק את זה במחשבון עם השכר הצפוי באותה שנה.

מה השתנה ב־2025 וב־2026

• בינואר 2026 אפל רכשה את Q.ai, חברת AI ישראלית מרמת גן שמפתחת טכנולוגיה לשמע ולתקשורת. אפל לא פרסמה את המחיר, שמוערך בכ־1.5 מיליארד דולר.
• באפריל 2026 אפל הודיעה שג׳ון טרנוס, סגן הנשיא הבכיר להנדסת חומרה, יחליף את טים קוק כמנכ״ל החל מ־1 בספטמבר 2026, וקוק יעבור לתפקיד יו״ר מבצעי של הדירקטוריון.
• הדיבידנד עולה פעם בשנה: 0.26 דולר למניה ממאי 2025, ו־0.27 דולר ממאי 2026. בכל אחת מהשנים האלה אפל אישרה גם רכישה עצמית נוספת של מניות, עד 100 מיליארד דולר.
• בשנה האחרונה המניה נסחרה בין כ־247 לכ־341 דולר.

אחרי עלייה חדה, מניות העבודה תופסות חלק גדול יותר מהחיסכון. כלל אצבע נפוץ: עד כ־10% מההשקעות במניה אחת. המחשבון שואל כמה מהחיסכון שלכם במניה, ומראה מה אומר כלל הפיזור.