מניות דאטאדוג: כמה נשאר אחרי מס ומתי למכור?

מהמענק ועד הכסף בחשבון

ארבעה מועדים קובעים כמה מס תשלמו ומתי בכלל אפשר למכור. את התאריכים של כל מענק רואים בחשבון תוכנית המניות ובדוח הנאמן.

1. יום ההקצאה (Grant date)דאטאדוג מעניקה לכם RSU

   אם המענק במסלול רווח הון לפי סעיף 102, מהיום הזה סופרים 24 חודשים לצורך המס. ממוצע מחיר המניה ב־30 ימי המסחר שלפני היום הזה קובע איזה חלק ימוסה כמו משכורת.

2. ימי ההבשלה (Vest)המניות הופכות לשלכם, במנות

   עובדים מדווחים על רבע מהמענק אחרי שנה, ואחריו מנות רבעוניות או חודשיות. המניות שהבשילו מופקדות בחשבון תוכנית המניות, ובמסלול 102 אצל הנאמן.

3. 24 חודשים מההקצאהמסלול רווח ההון נפתח

   מעכשיו, מה שהמניה עלתה מעבר לממוצע לפני ההקצאה ממוסה ב־25%, בלי ביטוח לאומי. המועד המדויק רשום בדוח הנאמן.

4. יום המכירהמוכרים, והנאמן מנכה מס

   הכסף מגיע אחרי ניכוי המס. אם נוכה יותר מהמס השנתי בפועל, ההפרש חוזר בתלוש או בדוח שנתי.

ה־RSU של דאטאדוג

דאטאדוג מעניקה לעובדים RSU מתוכנית התגמול שלה משנת 2019, שאומצה עם ההנפקה. לפי הדוח השנתי לשנת 2025, החברה מעניקה גם יחידות ביצוע (PSU), שההבשלה שלהן תלויה גם ביעדים. אופציות לא הוענקו בשנים 2023 עד 2025, ומה שנשאר מהן הוא מתוכנית 2012, מלפני ההנפקה.

הדוח השנתי אינו מפרט את לוח ההבשלה של ה־RSU. עובדים מדווחים ב־Levels.fyi על שני לוחות: רבע מהמענק אחרי שנה ואחר כך מנות רבעוניות, או רבע אחרי שנה ואחר כך מנות חודשיות. בשני המקרים השנה הראשונה היא מנה אחת גדולה. את הלוח המדויק רואים במכתב המענק.

הנספח לישראל של הסכם ה־RSU של דאטאדוג לא פורסם, ולכן את מסלול המס ואת שם הנאמן בודקים בחשבון תוכנית המניות ובדוח הנאמן. אם המענק במסלול רווח הון לפי סעיף 102: אין מס בהבשלה, והמס משולם כשמוכרים או כשמוציאים את המניות מהנאמן. אחרי 24 חודשים מיום ההקצאה רק השווי של המניה לפני ההקצאה ממוסה כמו משכורת, וכל העלייה מעבר לזה ממוסה ב־25%.

ה־ESPP של דאטאדוג

תוכנית ה־ESPP של דאטאדוג קיימת מההנפקה ב־2019. ב־ESPP אתם קונים מניות דאטאדוג מהמשכורת, בהנחה. לפי התקנון מפרישים עד 15% מהשכר, ולפי הדוח השנתי התקופות היו עד היום של כחצי שנה. התקנון מאפשר לחברה לקבוע תקופות ארוכות יותר, עד 27 חודשים.

המחיר הוא 85% מהנמוך מבין המחיר ביום המסחר הראשון של התקופה והמחיר ביום הרכישה. זה ה־Lookback. במספרים: אם המניה עמדה על 100 דולר בתחילת התקופה ועל 120 דולר ביום הרכישה, משלמים 85 דולר, הנחה של כ־29% ביחס למחיר יום הרכישה. אם המניה ירדה ל־90 דולר, משלמים 76.50 דולר, הנחה של 15%.

לפי חוקי המס האמריקאים אי אפשר לקנות יותר מ־25,000 דולר מניות בשנה, לפי המחיר בתחילת התקופה. ב־2025 קנו העובדים בתוכנית כ־569 אלף מניות. את מועדי התקופות ואת מועד ההרשמה מפרטים מסמכי ההצטרפות שהחברה מפרסמת לעובדים.

איך ממוסה ה־ESPP אצלכם? לתקנון יש רכיב אמריקאי ורכיב לעובדים מחוץ לארצות הברית, והוא לא קובע את המסלול בישראל. בדקו בתלוש של חודש הרכישה: אם מופיעה בו שורה של שווי ESPP, המס על ההנחה כבר נוכה, וזה ESPP ללא נאמן. המחשבון מתחיל במסלול סעיף 102 עם נאמן, הנפוץ בישראל. אם ה־ESPP שלכם ללא נאמן, בחרו במחשבון ״ESPP ללא נאמן״.

איך מוכרים בפועל

1. נכנסים לחשבון תוכנית המניות רואים אילו מניות הבשילו ומתי הוקצה כל מענק. מניות לפי סעיף 102 נמצאות שם בפיקוח הנאמן.
2. בודקים קודם במחשבון כמה יישאר אחרי מס, ואם יש מענק שעוד מעט עוברים 24 חודשים מההקצאה שלו.
3. בוחרים כמה מניות ומאיזה מענק אפשר למכור חלק. מענק ותיק שעבר 24 חודשים עדיף למכור לפני מענק חדש, כי המס עליו נמוך יותר.
4. הנאמן מנכה מס ומעביר את הכסף במכירה דרך הנאמן המס מנוכה במקור. הניכוי יכול להיות גבוה מהמס השנתי בפועל.
5. בסוף השנה בודקים החזר אם נוכה יותר מדי, ההפרש חוזר בתלוש הבא או בדוח שנתי. מי שכבר עזב את דאטאדוג מגיש את הדוח בעצמו.

לפי הדוח השנתי, דאטאדוג יכולה לגבות את המס שחל בהבשלה במכירה של חלק מהמניות (Sell-to-cover). במסלול רווח הון עם נאמן אין מס בהבשלה, ולכן זה לא אמור לקרות אצלכם; אם מניות נעלמו מהחשבון ביום ההבשלה, בדקו עם הנאמן מה נמכר ולמה.

עוזבים את דאטאדוג, או חוששים מפיטורים

מניות שכבר הבשילו נשארות שלכם, והשנתיים לצורך המס ממשיכות להיספר גם אחרי העזיבה. מה קורה למנות שלא הבשילו קובע הסכם המענק שלכם, וההסכם הזה לא פורסם. בהסכמי RSU של חברות טכנולוגיה אמריקאיות הכלל הנפוץ הוא שהמנות שלא הבשילו מתבטלות ביום סיום העבודה, ולכן כדאי לבדוק את זה במכתב המענק לפני שמחליטים על מועד עזיבה.

לפי תוכנית התגמול 2019, בסיום עבודה מסיבה מוצדקת (Cause) אופציות פוקעות מיד, גם אלה שהבשילו. בסיום עבודה מסיבה אחרת לאופציות שהבשילו יש תקופת מימוש שקבועה במכתב המענק. אם החברה נרכשת, הדירקטוריון מחליט אם המענקים יוחלפו במענקים של הרוכש.

• השנה הראשונה היא מנה אחת. אם יום השנה למענק קרוב, לפעמים כמה שבועות שווים רבע מהמענק.
• ב־ESPP, עזיבה באמצע תקופה מבטלת את הרכישה והכסף שנצבר חוזר אליכם. אם יום הרכישה קרוב, שווה לבדוק את מועד הסיום.
• מה חל על המענקים שלכם כתוב במכתב המענק. כדאי לאשר מול משאבי אנוש.
• שאלו את הנאמן אם יש מועד שעד אליו צריך למכור או להעביר את המניות אחרי העזיבה.
• הוצאת מניות מהנאמן היא אירוע מס, גם בלי מכירה.
• שנת העזיבה היא לפעמים שנה עם הכנסה נמוכה יותר. מכירה בשנה כזו יכולה להוריד את המס על החלק שממוסה כמו משכורת. אפשר לבדוק את זה במחשבון עם השכר הצפוי באותה שנה.

מה השתנה ב־2025 וב־2026

• ב־7 במאי 2026 דאטאדוג דיווחה לראשונה על הכנסות של יותר ממיליארד דולר ברבעון, והמניה זינקה ביותר מ־31% ביום אחד.
• ב־6 באוגוסט 2026, אחרי דוחות הרבעון השני, המניה ירדה ביותר מ־17%, למרות שהחברה העלתה את התחזית השנתית. הירידה הגיעה כמה ימים אחרי שיא כל הזמנים.
• ביולי 2025 דיווח גלובס שדאטאדוג במגעים מתקדמים לרכישת Upwind הישראלית, בעד מיליארד דולר. את מצב העסקה כדאי לבדוק בהודעות החברה.
• מרכז הפיתוח של דאטאדוג בישראל נמצא בתל אביב. לפי גלובס, בראשו עומד שמעון חסון, מנכ״ל OzCode הישראלית שדאטאדוג רכשה, ובאוגוסט 2022 הצטרף אליו צוות Seekret, שנרכשה גם היא.
• בסוף 2025 עבדו בדאטאדוג כ־8,100 עובדים ב־35 מדינות, לפי הדוח השנתי. כ־44% מהם מחוץ לארצות הברית.
• דאטאדוג מעולם לא חילקה דיבידנד ואינה מתכננת לחלק, לפי הדוח השנתי.

מניית דאטאדוג תנודתית: באותה שנה היא זינקה ב־31% ביום אחד וירדה ב־17% ביום אחר. השווי של המענקים שעוד לא הבשילו ושל המניות שכבר בידיכם זז באותה עוצמה. כלל אצבע נפוץ: עד כ־10% מההשקעות במניה אחת. המחשבון שואל כמה מהחיסכון שלכם במניה, ומראה מה אומר כלל הפיזור.